海光信息技术股份有限公司（下称“海光信息”）于昨日（7月25日）晚间发布科创板首发上市的初步询价公告，正式启动发行上市流程。在科创板成立三周年之际，国产CPU研发商也将在这片“科”含量最高的广阔市场当中，迎来更丰富的发展机遇。

公告显示，询价起止时间为2022年7月29日（9:30-15:00）；网上申购日及起止时间安排为2022年8月3日（9:30-11:30,13:00-15:00），网下申购则为同日9:30-15:00。海光信息证券代码为688041，网上申购代码为787041。

本次海光信息拟发行股份数量为30,000万股，占发行后总股本的12.91%。此外，公司拟募资91.48亿元，用于新一代海光通用处理器、新一代海光协处理器研发，以及先进处理器技术研发中心建设，其中20亿元还将作为科技与发展储备资金。

2021年，海光信息实现产品定型，并在关键领域实现应用验证，销售端与核心客户建立友好联系且复购情况良好，成功“扭亏为盈”。目前海光信息正在保持积极的市场拓展，在手订单充足，在行业维度受市场需求及政策驱动下，公司在实现持续性盈利并扩增销售规模与市场占比方面，前景已然明朗。

2021年净利润达4.38亿元 多名核心客户增加采购额

海光信息主营业务为研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。

在近年我国信息产业发展需求增长以及市场政策支持的背景下，海光信息多款核心产品取得研发突破并实现市场化应用。

截至报告期末，海光CPU系列产品海光一号、海光二号已经实现商业化应用，海光三号处于验证阶段，海光四号处于研发阶段；海光DCU系列产品深算一号已经实现小批量生产，深算二号处于研发阶段。

市场化应用方面，由于海光信息客户群体主要为国内服务器厂商及部分互联网类信息技术企业，在采购海光处理器产品后，将应用至其生产的服务器、工作站，因而在对外销售后，最终广泛应用电信、金融、互联网、教育、交通等领域，深入各重大国民生产生活所需。

从海光信息招股书信息披露来看，尽管在2019年之前公司客户集中度较高，且面向核心客户的销售规模有限。

但随着公司销售队伍扩增、研发工作与市场化战略取得进展，可显著看到：除客户公司D之外，海光信息逐步开拓了公司A、浪潮、联想、新华三、同方等重要客户，对原第一大客户销售收入占比逐渐降低。

海光信息技术产品与市场化工作的成果，最直观地体现在了公司近年营收增长和盈利能力的持续改善上。2018年至2021年，海光信息分别实现营业收入4825.14万元、3.79亿元、10.22亿元和23.1亿元，2019年至2021年营收增长率分别达到685.81%、169.53%、126.03%。

海光信息在2021成功实现扭亏为盈，净利润达4.38亿元。半导体行业在材料、设备、制造等多个环节，常具有以前期投入高、回报周期长等特点，在通用处理器环节亦是如此，此前高强度的研发投入，是海光信息曾持续亏损的一大重要原因。2019年至2021年，公司研发费用持续增加，分别为1.75亿元、5.46亿元、7.45亿元。

在海光信息已实现产品定型、产品在关键领域实现应用验证、销售端与核心客户建立友好联系且复购状况良好的情况下，公司层面积极市场拓展、行业维度受市场需求及政策驱动，公司未来持续盈利并扩增销售规模、提高市场占比，具有较为乐观的前景。

国产CPU迎市场增长与产业完善机遇

目前全球服务器市场仍在保持稳健增长。受2020年全球互联网行业资本投入规模和疫情影响，全球服务器出货量为1212.9万台，销售额910.2亿美元，同比分别仍有3.26%和4.37%的增长。

其中由于x86架构处理器起步较早，生态环境较其他处理器更为完善，且通用性和灵活度较强，因此应用x86处理器的服务器销售额和占比较其他架构具有显著优势，销售市场份额约为91%，销售量占比超过97%。

这意味着，未来企业市场价值提升将深合我国服务器需求增长与产业发展。与此同时，公司相关供应链方面，也将与国内半导体上游环节逐步成熟以及关键节点取得进展，实现更深层次的同频共振。

我国拥有全球最大且增速最快的半导体消费市场，2013年至2020年我国集成电路市场规模年均复合增长率约为19.73%，增速近全球市场的三倍。

其间，我国集成电路产业的产业链也正在逐步从低端走向高端，集成电路设计环节销售收入规模和占比分别升至3778.4亿元、42.7%。与此同时，制造、封测环节逐步成熟，半导体材料、设备等亦有突破，均与国产芯片设计能力相辅相成。

在设计环节，依靠集成电路设计的本土化服务优势，本土企业紧贴国内市场需求，快速响应客户并提供适宜的系统解决方案，近年以海光信息为代表的企业，品牌认可度和市场影响力正在不断提升。

对于海光信息等本土设计企业，由于采用Fabless的业务模式，随着国内芯片上游供应链逐步完善，在优化成本和保证供应链稳定方面的优势得到凸显。

值得注意的是，国内x86服务器市场需求在市场政策下，增长驱动因素明确。

IDC数据显示，2021年我国服务器出货量达到391.1万台，占全球出货量的28.9%，已成为全球主要的服务器市场，出货量同比增长率达12%，超过全球增速。

未来国内在加快5G、工业互联网、大数据中心、人工智能等七大领域新型基础设施的建设进度的市场背景下，由于x86处理器的生态环境具有通用性和市场份额优势，海光信息所专注的x86服务器市场，未来几年需求火热的趋势有望延续。

截至2022年1月31日，海光信息在手订单约21亿元；2022年1-6月，公司实现营业收入25亿元，较去年同期增长342.75%，增长幅度较大。公司方面表示，当前市场需求旺盛，销售情况良好，未来能够更好地满足不同客户的产品需求。

此次于科创板IPO，海光信息将进一步增强其新一代海光CPU/DPU的研发设计能力，建设海光高端处理器（包括海光 CPU 和海光 DCU）技术研发平台，持续突破国产高端处理器设计核心技术，把握国产高端芯片迎来的深化发展与进取突破的重要机遇。