债市要闻
【中央经济工作会议：有效防范化解重大经济金融风险】
中央经济工作会议指出，有效防范化解重大经济金融风险。要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，同时要坚决依法打击违法犯罪行为。要因城施策，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题，探索长租房市场建设。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。要防范化解金融风险，压实各方责任，防止形成区域性、系统性金融风险。加强党中央对金融工作集中统一领导。要防范化解地方政府债务风险，坚决遏制增量、化解存量。
【发改委：今年已发行专项债券项目开工率达95%】
日前，国家发展改革委新闻发言人就当前经济社会发展有关情况回答记者提问时透露，截至11月底，两批共7399亿元金融工具支持的2700多个项目已全部开工建设，今年已发行专项债券的项目开工率达95%。
【财政部副部长许宏才：保持适度支出强度，加强国家重大战略任务财力保障，持续推动财力下沉】
财政部副部长许宏才表示，要统筹财政收入、财政赤字、专项债券、调度资金等，保持适度支出强度，加强国家重大战略任务财力保障，持续推动财力下沉；合理安排赤字率和地方政府专项债券规模，适量扩大专项债券资金投向领域和用做资本金范围，今明两年持续形成实物工作量和投资拉动力，确保政府投资力度不减；要完善减税退税降费政策，增强精准性和针对性；进一步优化财政支出机构，加大科技攻关、生态环保、基本民生、区域协调等重点领域投入。
【证监会：将于12月26日正式实施货银对付改革】
为进一步加强资本市场基础制度建设，建设“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的资本市场，中国证监会于今年初启动货银对付（DVP）改革，修订《证券登记结算管理办法》。目前，改革各项准备工作已全部就绪，将于12月26日正式实施。DVP是证券登记结算基础制度，是国际市场普遍采用的结算原则，用于防范证券和资金交收中的本金风险。本次改革遵循DVP原则的基本内涵，借鉴国际最佳实践，体现中国特色和阶段发展特征，按照市场化、法治化原则推进。改革保持投资者现有交易结算制度和习惯基本不变，通过打标识的方式建立证券交收与资金交收之间的关联，明确违约处置安排，对广大个人投资者没有影响。改革统筹发展与安全，有利于从制度上增强结算系统安全性，进一步吸引境外资金进入中国市场，扩大高水平制度型对外开放。
【广期所将开展资产作为保证金业务 标准仓单及国债可作为保证金】
12月16日，广期所发布通知，自12月22日起开展资产作为保证金业务。根据通知，可作为保证金的资产为标准仓单以及财政部在境内发行的记账式国债（简称国债）。标准仓单作为保证金的折扣比率为80%，国债作为保证金的折扣比率为80%。标准仓单作为保证金的手续费标准为月化1.5‰，国债作为保证金的手续费标准为年化0.5‰。手续费以每日结算后标准仓单、国债折后金额为基数计费，按月收取，每月第一个交易日收取上月手续费。计费周期内提取作为保证金的标准仓单、国债的，提取当日收取该笔业务当月应收的手续费。
【债券通“北向通”月度交易量再创新高，专家：外资继续增持是大势所趋】
债券通官网12月15日发布的月度运行报告显示，11月份，债券通“北向通”月度成交量再创历史新高，达到8239亿元，超过今年8月份创下的7830亿元成交量记录。
解读：中信证券首席经济学家明明表示，长期来看，人民币的国际储备总额正在稳步上升。此外，由于我国对外贸易往来不断加深，人民币的支付属性不断增强，与多国开展货币互换，且海外央行的人民币储备资产不断攀升，国际市场对于人民币债券的需求越来越大。随着我国债券市场对外开放程度的不断深化，外资继续增持我国债券资产是大势所趋。
【受债市震荡影响，近期债券发行市场再现“取消潮】
据媒体报道，受债市震荡影响，近期债券发行市场再现“取消潮”。据Wind统计，12月以来已有超130只债券取消发行，为今年各月份中的最高记录，而原因则多为市场波动。尽管12月债市调整相比11月有所收敛，但波动依然较大。受此影响，七成以上债券基金和银行理财周内净值下跌。
解读：业内人士表示，随着2023年政策发力和实体经济的修复，债市企稳是大趋势，但短期仍需警惕波动风险。
【深交所在大湾区债券平台开展跨境债券挂牌业务试点】
深交所发布《深圳证券交易所大湾区债券平台跨境债券挂牌业务试点指引》，试点期间，大湾区债券平台仅提供跨境债券的挂牌服务。跨境债券的交易转让以及登记结算服务仍通过境外相关金融基础设施路径开展。试点初期，跨境债券限于指定发行人在中国香港地区面向专业机构投资者发行的离岸人民币债券。
【英格兰银行将出售主要量化宽松投资组合中的长期】
英国央行表示，将在下一季度出售其主要量化宽松投资组合中的长期债券。由于市场形势脆弱，这些长期债券已被排除在英格兰银行最近几个月的出售之外。日开始平等出售短期、中期和长期债券。英格兰银行预计将举行五次每个到期期限的债券拍卖，每次拍卖规模为6.5亿英镑。这相当于97.5亿英镑的总销售规模。
【德国：拟发行最大规模债券以填补能源支出 2023年债务发行量将创纪录】
据德国财政部14日公布的计划，德国政府打算在明年发行创纪录规模的债券，以填补能源危机给该国带来的巨大财政开支。根据该计划，2023年，德国的债务发行量将从今年的4490亿欧元激增至约5390亿欧元，打破此前的最高纪录。有分析人士指出，预计明年德国的财政支出仍将高于收入，与此同时，德国政府还需向投资者偿还3250亿欧元的债务。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月16日以利率招标方式开展了410亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。今日20亿元逆回购到期，因此当日净投放390亿元，本周央行公开市场全口径净投放1890亿元。
信用债事件：
■“18鸿坤03”预计无法按期兑付；以岭药业20亿元超短期融资券接受注册；
■正荣地产子公司郑州新荣桂置业被列为失信被执行人；
■德信中国美元债要约进展：超75%持有人已加入债务重组支持协议
■远洋集团拟发行13.03亿元ABS获通过，募资或用于置换12月26日到期“远洋R2优”
■北京工行与首开、华润等10家重点房企签署战略合作协议
■平安银行武汉分行与华发、华侨城等5家房企签订战略合作协议，提供意向性融资额度240亿元
■中国铁建：拟引入四大行AIC投资100亿元实施债转股
■红星美凯龙“20红星07”跌20%，盘中临时停牌；
■“22杭居投资MTN001”募集资金用途变更；
■广西宏桂资本运营集团副总经理朱云涉嫌严重违纪违法被调查；
■标普：应公司要求，撤销建业地产“CCC-”长期发行人评级
■上交所：对同济堂医药及有关责任人予以通报批评，对中国民生投资及有关责任人予以纪律处分，对中民投租赁控股及有关责任人予以纪律处分，对中民新能投资集团及有关责任人予以纪律处分；长治市财通投资控股集团公司及相关责任人受到通报批；
■取消发行：聊城兴业取消发行“22聊城兴业MTN001”；平安证券取消发行“22安租24”和“22安租25”；驻马店城投取消发行“22驻马店投MTN002”；河南交通投资集团取消发行“22豫交投MTN003”。
市场动态：
【债券市场|国债期货窄幅震荡，现券长端表现优于短端】
上周五国债期货窄幅震荡多数小幅收涨，现券长端表现优于短端，地产债多数上涨，国泰君安问卷显示，多数投资者认为短期内债市将维持震荡但中枢上移。
【货币市场|银行间主要回购利率震荡，Shibor短端品种多数上行】
上周五，货币市场方面，银行间主要回购利率震荡，隔夜加权平均报在1.21%，七天品种报在1.73%附近。
上周五，资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.1bp报1.224%，7天期上行12.6bp报1.752%，14天期下行0.8bp报1.737%，1个月期上行4.8bp报2.171%。
上周五，银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.30%，与前一交易日持平；FR007报1.82%，跌6个基点；FR014报1.75%，跌3个基点。
上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.2202%，涨0.02个基点；FDR007报1.7643%，涨16.43个基点；FDR014报1.71%，跌5个基点。
【欧债市场|欧债收益率集体上涨，西班牙10年期国债收益率涨14个基点报3.233%】
上周五，欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨8.5个基点报3.319%，法国10年期国债收益率涨8.9个基点报2.669%，德国10年期国债收益率涨7.1个基点报2.143%，意大利10年期国债收益率涨14个基点报4.279%，西班牙10年期国债收益率涨14个基点报3.233%。
【美债市场|美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率涨3.7个基点报3.494%】
上周五，美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌6.36个基点报4.292%，2年期美债收益率跌5.8个基点报4.187%，3年期美债收益率跌3.4个基点报3.917%，5年期美债收益率涨0.2个基点报3.63%，10年期美债收益率涨3.7个基点报3.494%，30年期美债收益率涨4.8个基点报3.554%。