债市要闻

【习近平：当前经济工作的几个重大问题】

2月16日出版的第4期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平2022年12月15日在中央经济工作会议上重要讲话的一部分《当前经济工作的几个重大问题》。文章指出，要切实落实“两个毫不动摇”。我们必须亮明态度、决不含糊，始终坚持社会主义市场经济改革方向，坚持“两个毫不动摇”。一是深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。二是优化民营企业发展环境，促进民营经济发展壮大。文章指出，要有效防范化解重大经济金融风险。必须坚持标本兼治、远近结合，牢牢守住不发生系统性风险底线。一是防范房地产业引发系统性风险。二是防范化解金融风险。三是防范化解地方政府债务风险。

【央行：拓展民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）支持范围 推动出台公司债券管理条例、修订票据法】

近日，人民银行召开2023年金融市场工作会议。会议指出，切实落实“两个毫不动摇”，拓展民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）支持范围，推动金融机构增加民营企业信贷投放。动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施，积极做好保交楼金融服务，加大住房租赁金融支持，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。会议要求，强化债券承销、做市、投资者合格性等市场机制建设，加快多层次市场体系发展，完善金融债券宏观管理，提升债券市场韧性和市场化定价能力。健全金融基础设施统筹监管框架，深入推进债券市场、衍生品市场等对外开放。推进大型平台企业金融业务全面完成整改，加强常态化监管，支持平台企业健康规范发展。推动出台公司债券管理条例、修订票据法。

【中办、国办：严肃查处违规新增地方政府隐性债务等突出问题】

近日，中办、国办印发《关于进一步加强财会监督工作的意见》。其中指出，聚焦防范债务风险等重点任务，严肃查处违规新增地方政府隐性债务等突出问题。从严从重查处影响恶劣的财务舞弊、会计造假案件，强化对相关责任人的追责问责。加强对国有企业、上市公司、金融企业等的财务、会计行为的监督，严肃查处财务数据造假、出具“阴阳报告”、内部监督失效等突出问题。

【央行开展4990亿元1年期MLF操作，利率持平 另外将在香港招标发行总额250亿元人民币央票】

2月15日，央行当日进行4990亿元1年期MLF操作，中标利率为2.75%，与此前持平；进行2030亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。当日有6410亿元逆回购到期，此外2月共有3000亿元MLF到期。另外，2023年2月21日（周二）中国人民银行将会透过和香港金融管理局（香港金管局）的债务工具中央结算系统发行两批人民币央行票据：分别是总值人民币100亿元的三个月期人民币央行票据，和总值人民币150亿元的一年期人民币央行票据。

解读：有专家表示，央行降息只是迟到，但不会缺席。验证经济形势是否实质性改善，一月向好的各项指标能否持续，或是央行此次延缓降息的关键。

【从“三支箭”到境外债发行破冰，房企融资趋“稳”】

据媒体报道，自2023年开年以来，房企融资的利好仍然不断。尤其是海外债在连续5个月断发后，终于破冰。越秀地产和中国金茂凭借良好的信用安全度再次打通海外融资渠道，花样年和华夏幸福均完成了境外债的重组。虽然1月受春节假期影响，房企非银融资额同比环比均出现下降，但在业内人士看来，经历了去年的动态调整及年末的政策刺激后，房企融资渠道正在逐步拓宽，从最初的信贷支持、债券融资支持再到股权融资支持（即“三支箭”），再延伸到今年房企境外融资解封，行业融资进入了相对稳定阶段。

【可转债一级市场回暖 14家上市公司可转债发行集中获批】

据媒体报道，可转债市场悄然升温。春节假期后，可转债新券上市表现普遍不错，多只个券首日涨幅突破30%，更有3个交易日就实现翻倍的案例。同时，本周初可转债打新户数今年以来也首度站上1000万户大关。由于新券盈利效应明显，可转债一级市场也逐渐回暖。从上海证券报记者昨日统计来看，本周前两个交易日已有14家上市公司获得了证监会可转债发行批复。目前，今年已获得证监会同意可转债发行批复的公司共32家，已披露预案但尚未获得批复的公司达161家。Choice数据显示，上述193家公司拟通过发行可转债合计募集资金2433亿元。其中规模超过100亿元有4家，长沙银行以110亿元融资额领跑。

【遵义市：重塑化债偿债体系 对违法违规举债行为“零容忍”】

据遵义发布，遵义市政府发布2023年《政府工作报告》。其中指出，2023年遵义市将重塑化债偿债、招商引资、营商环境“三大体系”，防范和化解政府债务风险，坚决遏制增量、有序化解存量，强化法定政府债务风险管理，对违法违规举债行为“零容忍”，坚决守住不发生区域性系统性债务和金融风险的底线。紧扣“稳地价、稳房价、稳预期”目标，认真做好“保交楼、保民生、保稳定”各项工作，扎实推进“房票”举措，推动房地产业平稳过渡、转型发展。

【株洲市:严肃查处通过“影子公司”参与平台融资业务 坚决斩断融资掮客背后的腐败链条】

据三湘风纪，湖南省株洲市召开全市领导干部警示教育大会，通报典型案例，以案明纪、以案促改。“从问题表现来看，株洲投融资领域案件多发，一些平台公司政令不畅、纲纪废弛，甚至违规举债、虚假化债。”株洲市纪委监委相关负责人介绍，株洲高科集团原董事长巢亮、市国投集团原董事长杨尚荣、李葵等接连被查就是典型例证。为此，株洲明确了4个方面共14项任务清单，包括开展一系列教育活动、推进作风建设年和项目攻坚年活动、深化“用权”“用钱”“用人”专项整治、完善一批制度机制。着力整治领导干部特别是“一把手”插手干预项目招投标、插手平台公司工程项目等问题，严肃查处领导干部利用职权或影响力，通过“影子公司”参与平台融资业务，以中介费名义谋取非法利益问题，坚决斩断融资掮客背后的腐败链条。

【中日两大“债主”去年齐抛美国国债 减持规模均超千亿美元】

美东时间2月15日，美国财政部公布2022年12月的国际资本流动报告(TIC)。根据最新数据，日本12月所持美国国债环比11月减少60亿美元至1.0763万亿美元;中国12月所持美债环比11月减少31亿美元至8671亿美元。中国连续五个月减持美债，且美债总持仓续创2010年6月以来新低。从去年4月以来，中国对美国国债的持仓连续八个月低于1万亿美元。从2022年全年来看，日本减持美国国债2245亿美元，中国减持美国国债1732亿美元。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2月15日开展4990亿元1年期MLF、2030亿元7天期逆回购操作，中标利率分别2.75%、2.0%，充分满足了金融机构需求。Wind数据显示，当日6410亿元逆回购到期和3000亿元MLF到期。

信用债事件：

■恒大物业134亿元存款质押调查结果出炉：中国恒大正与恒大物业商讨偿还该质押所涉及款项的方案，主要透过本集团转让资产予恒大物业抵销相关款项；

■旭辉控股：境内债延续昨日跌势，“20旭辉01”跌超21%盘中临时停牌，公司称境外债务重组目前仍在有序推进中；

■蓝光发展：2022年计提存货跌价准备160亿元是合理预估，蓝光集团所持公司股票不排除进一步拍卖的可能；

■碧桂园地产集团：变更“22碧地02”、“22碧地03”资金用途，拟偿还有息债务，另外因合同纠纷，两子公司7200万财产被冻结；

■标普：应公司要求，撤销金辉控股“B+”长期发行人信用评级；

■华夏幸福：“18华控01”等七只债券继续停牌；

■六盘水开投：被纳入失信被执行人名单；

■九江市城市发展：原董事长徐礼云涉嫌严重违纪违法被纪委审查；

■荣盛地产：“20荣盛地产MTN001”持有人会议将审议“变更本息兑付安排”等议案；

■财通证券：由于表决权不足，“21浙商资产债转股专项债”2023年第一次债券持有人会议未形成有效议案；

■恒丰银行：“20联合水泥MTN001”2023年第一次持有人会议取消召开；

■中国广核：获批注册不超200亿元公司债；

■泰州东方控股：当年累计新增借款占2021年末净资产36.05%。

市场动态：

【债券市场|国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约收平】

周三，国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约收平，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约跌0.01%。银行间主要利率债收益率窄幅波动。

【货币市场|货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行36.5BP报1.923%】

周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行36.5BP报1.923%，7天期上行4.49BP报2.0086%，14天期上行14.2BP报2.1213%，1月期上行6.55BP报2.3%。

Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行16.4bp报1.5760%，7天期上行8.4bp报2.0070%，14天期上行5.5bp报2.0370%，1个月期上行0.1bp报2.2000%。

银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.9244%，涨34.44个基点；FDR007报2.0000%，涨3.00个基点；FDR014报2.0200%，涨6.00个基点。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.0000%,涨37.77个基点；FR007报2.1000%,跌3.00个基点；FR014报2.4200%,涨22.00个基点。

【欧债市场|欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率跌3.4个基点报3.481%】

周三，欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率跌3.4个基点报3.481%，法国10年期国债收益率涨4.4个基点报2.932%，德国10年期国债收益率涨3.8个基点报2.469%，意大利10年期国债收益率涨10.9个基点报4.325%，西班牙10年期国债收益率涨7.2个基点报3.429%。

【美债市场|美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌3.11个基点报4.78%】

周三，美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌3.11个基点报4.78%，2年期美债收益率涨1.8个基点报4.642%，3年期美债收益率涨3.5个基点报4.359%，5年期美债收益率涨4个基点报4.047%，10年期美债收益率涨6.4个基点报3.814%，30年期美债收益率涨7.1个基点报3.847%。