债市要闻
【央行、银保监会拟发文拓宽住房租赁企业债券融资渠道 】
2月24日，央行、银保监会就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》公开征求意见，提出了扶持住房租赁融资的四大点，合计17条措施支持。其中指出，商业银行发行用于住房租赁的金融债券，筹集资金专门用于增加住房租赁开发建设贷款和经营性贷款的投放。拓宽住房租赁企业债券融资渠道。支持住房租赁企业发行债务融资工具、公司债券、企业债券，专项用于租赁住房建设、购买和经营。鼓励优化债券发行流程，提高住房租赁债券发行效率，为住房租赁企业提供融资便利。
稳步发展房地产投资信托基金（REITs）。稳步推进房地产投资信托基金（REITs）试点工作，支持房地产投资信托基金（REITs）份额交易流通，促进长期稳定经营，防范短期炒作。优先支持雄安新区、海南自由贸易港、深圳中国特色社会主义先行示范区等国家政策重点支持区域以及人口净流入的大城市开展房地产投资信托基金（REITs）试点。
【央行货政报告提出严控增量风险 加强金融、地方债务风险防控】
2月24日，央行发布2022年第四季度中国货币政策执行报告指出，健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系，构建防范化解金融风险长效机制。继续按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的方针，压降存量风险、严控增量风险，加强金融、地方债务风险防控。进一步深化存款保险早期纠正和风险处置职能，不断提升风险监测预警能力，发挥风险差别费率的激励约束作用，提高早期纠正的权威性。压实金融机构及其股东的主体责任、地方属地责任和金融管理部门的监管责任，形成风险处置合力，确保处置措施有效执行和落地。
【央行：加快构建多层次债券市场体系 完善债券承销和做市机制】
2月24日，央行发布2022年第四季度中国货币政策执行报告指出，加快构建多层次债券市场体系，继续扩大金融债券余额管理和宏观审慎管理试点，支持商业银行多渠道补充资本，健全可持续的资本补充机制。推动柜台债券业务发展，为中小金融机构提供多元化的债券投资交易、托管结算等渠道，提高债券市场流动性，形成更加连续有效的二级市场价格。进一步完善债券承销和做市机制，增强一二级市场联动，提升债券定价的有效性和传导功能。
【交易商协会“常发行计划”试点优化扩容 同日发布《中国银行间市场信用风险缓释工具交易信用事项决定规程》】
2月24日，交易商协会发布关于优化“常发行计划”（FIP）试点机制的通知，扩大试点企业范围，切实增强信息披露的便利性和普惠性。截至2023年2月20日，“常发行计划”已累计支持41家企业采用“常发行计划”模式成功发行260只债务融资工具合计3036亿元，试点企业包括央企、地方国企、民企等各类型企业，覆盖品种包括中期票据、短期融资券、超短期融资券、定向债务融资工具。本次优化扩容举措推出后，更多企业有望通过该机制进一步提升信息披露便利和注册发行效率。
同日，中国银行间市场交易商协会制定了《中国银行间市场信用风险缓释工具交易信用事项决定规程》，经交易商协会第四届理事会第七次会议审议通过，现予以发布，自发布之日起施行。
【银保监会：保本理财清零 预期收益型产品基本压降完毕】
据媒体报道，银保监会有关部门负责人2月24日表示，经过近五年综合治理，行业风险乱象根本扭转。保本理财清零，预期收益型产品基本压降完毕。空转嵌套等行业乱象显著减少，多层嵌套基本消除。同业理财较峰值大幅压缩99.9%。期限错配根本扭转，池化运作得到纠治。非标投资大幅压降，银行发行的理财投资非标债权资产较资管新规发布时下降89.2%。高杠杆扩张得到抑制，产品平均杠杆率较峰值下降7.2个百分点。
【今年已有56家城投“退平台”】
据媒体报道，据安信证券研究中心监测，2022年“退平台”城投数量为111家，相比2021年的65家增加46家。其中，涉及13家发债主体，占“退平台”城投总数的11.7%。机构数据显示，截至2023年2月10日，今年已有56家城投“退平台”。城投虽然拿地踊跃，但是项目开发的积极性并不算高。据克尔瑞统计，截至2022年12月，2021年成交的地块有67%开工，2022年成交的地块有31%开工，不过2021年和2022年城投所拿地块的开工率仅为38%和8%，远低于整体的开工进度。
【多地合计发行32只中小银行专项债 发行规模达到2730亿元】
据媒体报道，自2020年允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本以来，中小银行专项债越来越成为中小银行补充资本的重要手段。据记者统计，目前已有辽宁、甘肃、河南、内蒙古等多地合计发行32只中小银行专项债，发行规模达到2730亿元，涉及超300家银行。
解读：有专家表示，获专项债支持的中小银行资本补充效果明显，但其根本性改善及专项债偿债保障，仍有赖于中小银行经营效益和风险管理的提升。
【美联储梅斯特：需要保持加息 将利率提高到5%以上】
美联储梅斯特表示，新的通胀数据证实了美联储未来更多加息的理由；美联储需要保持加息，将利率提高到5%以上，并保持一段时间，直到通胀趋势下降；美联储需要更多的紧缩措施才能使通胀率回到2%；强劲的通胀压力“仍在我们身边”。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，为维护月末流动性平稳，2月24日以利率招标方式开展了4700亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日8350亿元逆回购到期，因此单日净回笼3650亿元。
信用债事件：
■华兴资本：包凡正配合有关机关调查，集团业务及运营维持正常；
■交易商协会：暂停泛海控股、福建阳光债务融资工具相关业务1年，对华夏幸福予以警告；
■龙光集团：计划在今年3月初前推出公司离岸债重组方案；
■银保监会：华夏人寿风险处置有序推进，银保监会已批准保险保障基金公司和其他投资人共同筹建瑞众人寿保险公司；
■泛海控股：未清偿“20泛控01”，触发投资者保护条款；
■鸿达兴业股份：法院已裁定受理鸿达兴业集团破产清算申请；
■穆迪：下调希慎兴业发行人评级至“Baa1”，展望下调至“负面”；
■中证鹏元：将“19赤水城投债/PR赤城建”信用等级由AA+下调至AA-，将“20娄海情债/20娄海情”信用等级由AA+下调至AA；
■东方金诚：高密城投被执行标的约1.59亿元，2笔商票及1笔贷款逾期；
■融创房地产：此前涉及8项失信行为，涉及票面金额约661.75万元及利息损失、诉讼费用等问题，目前正在与相关企业商谈解决中；
■惠誉：确认青岛华通集团“BBB”长期本外币发行人违约评级，展望下调至“负面”；
■江苏南通二建集团：公司已被移出失信被执行人名单；
■华南城：正洽谈一笔至少30亿元的3年期境内贷款，用于偿还债务；
■交易商协会：潍坊城投拟发行10亿元超短融项目反馈中，回函补充主要非标融资等明细；
■中信建投证券：400亿元小公募债项目获上交所受理；
■建发股份150亿元小公募债项目获上交所受理；
■奥园集团：延长“20奥园01”2023年第一次债券持有人会议的投票表决截止时间至2023年2月28日18:00。
市场动态：
【债券市场|国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.08%】
上周五，国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。银行间主要利率债收益率窄幅波动。
【货币市场|货币市场利率多数上行】
上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行1.32BP报1.4396%，7天期上行8.18BP报2.2584%，创逾一个月新高，14天期上行1.76BP报2.5219%，1月期下行0.85BP报2.2818%。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行4.2bp报1.433%，7天期上行8bp报2.243%，14天期上行1.4bp报2.509%，1个月期上行0.7bp报2.285%。
银银间回购定盘利率涨跌互现。FDR001报1.4400%，跌1.00个基点；FDR007报2.2700%，涨11.00个基点；FDR014报2.5000%，与前一交易日持平。
银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.5000%,跌4.00个基点；FR007报2.6000%,与前一交易日持平；FR014报2.5200%,跌3.00个基点。
【欧债市场|欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨7.2个基点报3.655%】
上周五，欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨7.2个基点报3.655%，法国10年期国债收益率涨6.1个基点报3.010%，德国10年期国债收益率涨5.9个基点报2.532%，意大利10年期国债收益率涨5.4个基点报4.428%，西班牙10年期国债收益率涨6.1个基点报3.496%。
【美债市场|美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌0.13个基点报4.825%】
上周五，美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌0.13个基点报4.825%，2年期美债收益率涨11.2个基点报4.826%，3年期美债收益率涨12.6个基点报4.546%，5年期美债收益率涨10.4个基点报4.22%，10年期美债收益率涨6.2个基点报3.95%，30年期美债收益率涨4.4个基点报3.933%。