编者按

为帮助投资者更好理解注册制改革的重要内容，在中国证监会投资者保护局的指导下，全国股转公司 北京证券交易所投资者教育基地开展“全面注册制，改革向未来”投教活动，特推出“注册制改革投教小课堂之北交所篇”系列投教产品，一起来看看吧！

发行人和主承销商实施战略配售的，不得存在哪些情形？

得存在下列情形：

1.发行人和主承销商向战略投资者承诺股票在北交所上市后股价将上涨，或者股价如未上涨将由发行人购回股票或者给予任何形式的经济补偿； 2.主承销商以承诺对承销费用分成、介绍参与其他发行人战略配售等作为条件引入战略投资者； 3.股票在北交所上市后发行人认购发行人战略投资者及其控股子公司管理的证券投资基金； 4.发行人承诺在战略投资者获配股份的限售期内，任命与该战略投资者存在关联关系的人员担任发行人的董事、监事及高级管理人员，但发行人高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划、员工持股计划等参与战略配售的除外； 5.除以公开方式募集设立、主要投资策略包括投资战略配售股票且以封闭方式运作的证券投资基金等主体外，战略投资者使用非自有资金认购发行人股票，或者存在接受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形； 6.其他直接或间接进行利益输送的行为。

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