【"19宝龙MTN002"2023年6月26日利息支付递延至2024年6月26日】

2023年6月8日披露，上海宝龙实业发展(集团)有限公司中期票据"19宝龙MTN002"(101900860)利息支付递延至2024年6月26日支付，原支付日2023年6月26日。

点评： 根据上海宝龙实业发展(集团)有限公司2019年度第二期中期票据募集说明书规定“除非发生强制付息事件，本期永续票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何利息递延支付次数的限制;前述利息递延不构成发行人未能按照约定足额支付利息的行为。每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。”

截至目前，公司存续期债券规模74.41亿元，债券只数13只。

大公国际资信评估有限公司对上海宝龙实业发展（集团）有限公司信用等级评估为AAA，评级展望为稳定。

评级报告称，上海宝龙实业发展（集团）有限公司下的宝龙地产2022年二季度业绩同比大幅下滑，预计公司全年销售及回款承压，同时公司存货中已完工开发产品占比较高，未来或将面临一定存货跌价风险，仍需关注公司后续销售去化情况，公司对外担保规模同比大幅增加，其他应收款中关联方规模较大，仍存在一定资金占用压力，同时，公司受限资产规模较大，且2022年一季度期末现金及现金等价物无法对短期有息债务进行覆盖，整体流动性压力加大，随着宝龙地产部分境外到期票据的展期及公司对部分到期债券的计划展期，融资环境将进一步恶化，考虑到公司2022年仍将有债券陆续到期及回售，公司面临很大的偿债压力。

【山东如意集团及子公司、相关责任人被出具警示函】

山东如意科技集团有限公司公告，山东证监局于6月2日发布《关于对山东如意毛纺服装集团股份有限公司采取出具警示函措施的决定》、《关于对山东如意科技集团有限公司等三家公司采取出具警示函措施的决定》、《关于对邱亚夫、杨成、张义英、徐长瑞采取出具警示函措施的决定》。

点评： 截至目前，公司存续期债券规模15.00亿元，债券只数1只。

大公将如意科技主体信用等级调整为AA-，评级展望调整为负面。

大公认为，如意科技面临的法律风险和财务风险上升，短期偿债压力很大，且再融资能力受限，债务偿还能力下降。同时，济宁市城建投资有限责任公司为“15如意债”提供无条件的不可撤销的连带责任担保，对“15如意债”仍具有增信作用。 因此，大公决定将如意科技主体信用等级调整为AA-，评级展望调整为负面，“17如意科技MTNO01”、“18如意01”及“19如意科技MTN001”信用等级均调整为AA-，“15如意债”信用等级维持AA+，同时将如意科技及其上述相关债项移出信用观察名单。大公将持续关注如意科技后续经营状况及偿债能力变动情况，并及时进行信息披露。

【万达集团回应"19亿股权被冻结":大幅超过双方财务纠纷金额】

万达方面称，此次冻结万达商管19亿股权，大幅超过双方财务纠纷金额。万达称，万达地产集团和某企业在长春一大型项目有合作，至今双方仍存在约10余亿元财务纠纷。2018年万达商管引1入投资人时，万达商管45.27亿股权兰时估值就已经2430/亿元，此估值为公开信息。此次冻结万达南管19亿股权，大幅超过双方财务糾纷金额。万达正通过法律途径申诉，有信心维护万达集团正当权益。

点评： 2018年万达商管引入投资人时，万达商管45.27亿股权当时估值就已经2430亿元，此估值为公开信息。此次冻结万达商管19亿股权，大幅超过双方财务纠纷金额。万达正通过法律途径申诉，有信心维护万达集团正当权益。近日，大连万达集团股份有限公司新增2则股权冻结信息，股权被执行的企业均为大连万达商业管理集团股份有限公司，被冻结股权数额合计约19.8亿元，冻结期限自2023年6月5日至2026年6月4日。

大连万达商业管理集团股份有限公司成立于2002年9月，法定代表人为张霖，注册资本45.27亿元人民币，大连万达集团股份有限公司为第一大股东，持股比例达52.97%。另外，近段时间以来，万达被各种负面舆论缠身，包括大连万达存在商户销售业绩、客流、空铺、短租等多项业绩造假；珠海万达商管的港股上市申请将于近期到期，如其未能在2023年5月8日前完成上市，大连万达集团需提前归还13亿美元的离岸贷款本息；大连万达将因亏空400亿元而被华润集团收购等等。

【淮北矿业集团：全力开展债权追讨工作，有序退出房地产业务，明确不再新增商业性房地产投资项目】

据淮北矿业集团官网消息，根据省委统一部署，2022年9月4日至11月12日，省委第七巡视组对淮北矿业集团党委进行了巡视。2023年1月11日，省委第七巡视组向淮北矿业集团党委反馈了巡视意见。按照巡视工作有关要求，现将巡视整改进展情况予以公布。

点评： 安信证券认为淮北矿业集团近年来盈利持续改善，2017年起行业回暖叠加盐化工、火工毛利持续较高，带动公司毛利率明显上升，2022Q3为21.6%。公司销售收入快速增长，财务费用也明显下降，公司期间费用率呈下降趋势，2022Q3降至9.3%。毛利、期间费用率改善，公司净利率由负转正持续升至2022Q3的7%左右。然而，公司煤炭及焦化资产集中于上市公司，持股比例相对不高，以及债转股的持续推进，导致公司少数股东权益占比较高，少数股东分配利润规模较大，近两年少数股东损益占比持续在60%左右。

近年来短长期偿债能力均持续改善 2011-2015年间，公司债务压力较大、盈利能力较弱，有息负债规模自2010年的215.7亿大幅增长至2014年的超400亿。随后在公司业绩修复、现金流改善的背景下，公司有息负债持续降至2022Q3的206.3亿，主要源于短债快速压降，短长期有息负债比较2018年的189.2%快速降至67.4%。短债规模大幅压降以及货币资金规模快速增长，公司现金短债比大幅改善至2022Q3的118.8%，短期偿债能力明显改善，长期偿债能力在公司债转股增厚权益以及业绩改善的背景下也持续改善。