导读：①无人驾驶迎来利好密集催化，后续可留意激光雷达、汽车芯片、NOA、线控制动等细分的具体发酵情况；②机器人概念反复活跃，其中20CM的趋势抱团标的更受资金青睐；③AI方向在短线风险集中释放后存在短线或存一定的修复的预期，但参与修复博弈的话秉承快进快出原则。

7月5日 16:00

机器人（减速器）遭遇集体大跌，昊志机电、优德精密跌超10%，南方精工、襄阳轴承跌停。整体来看除了德迈仕、通力科技少数活口之外，板块整体出现了退潮的疑虑。作为AI行情陷入调整后市场认可度最高的题材之一，当其亏钱效应无法快速修复时，对于短线情绪势必造成的拖累。

另一方面，AI方向预期中短线反抽迟迟未能到来，而此前修复力道相对较强的CPO板块反而在今日午后再度遭遇明显回调。一旦AI方向延续弱势整理，不排除相关个股在失望情绪作用下遭遇二次抛压的影响。

7月5日 12:00

今日早盘市场呈现震荡整理格局，三大指数均小幅下跌。市场的热点轮动至以有色金属、稀土永磁为代表的周期股之中。智能驾驶方向维持相对强势，但板块内部的也出现一定程度的分化。而此前热门的机器人概念股再度遭遇集体大跌呈现出退潮疑虑。整体而言，无论是从指数维度还是短线情绪今日早盘的市场均较为弱势，市场想要延续反弹走势，午后可留意热点题材之间是否能够迎来资金的回流。

7月5日 10:40

今日市场如期延续轮动走势，其中顺周期资源股涨幅居前，稀土永磁、有色、小金属等方向涨幅居前。而机器人板块集体走弱，南方精工、襄阳轴承双双跌停，昊志机电、优德精密跌超10%。无人驾驶方向延续强势，不过内部也出现了一定的分化，浙江世宝4连板，光庭信息、德迈仕涨超10%，德赛西威，巨星科技、北斗星通等个股跌超3%。

7月5日 9:10

昨日，新能源汽车产业链再迎集中爆发、汽配、整车、无人驾驶、甚至汽车芯片均涨幅居前，板块内部超20只个股涨停。但需注意的是，站在市场整体而言，昨日呈现缩量震荡态势，一方面前日异动的权重板块未能走出延续性，另一方面，汽车产业链与指数的共振程度也相对有限。因此对于昨日汽车链的爆发，先将其视为结构性行情中的强热点轮动即可，后续大概率呈现震荡向上的走势。

从题材细分上来看，智能驾驶与机器人仍是当前短线资金重点青睐的两大方向。智能驾驶（无人驾驶）方向近期利好催化不断。首先是近日的国常会中，强调要巩固和扩大新能源汽车发展优势，进一步加强、智能驾驶体系等重点领域关键核心技术攻关，构建“车能路云”融合发展的产业生态。另外比亚迪全球首发高阶智能辅助驾驶。总体而言L3级标准有望落地，特斯拉FSD也将升级完整版，给资金带来更多炒作预期。

机构认为大模型推动下，L3级自动驾驶正加速到来，诸多车企推出自己的大模型解决方案，并有望迅速实现城市辅助驾驶落地，全产业链玩家均有望持续受益。因此智能驾驶方向后续仍有望进一步强化，后续可留意：激光雷达、汽车芯片、NOA、线控制动等细分的具体发酵情况。

而机器人方向在汽车链的带动下同样迎来反弹。不过需要注意的是，板块中领涨的个股悄然发变化，昨日大涨的通力科技、昊志机电、优德精密等是20CM个股，像10cm连板方向的中马传动与襄阳轴承陷入整理，而更早启动的中大力德、鸣志电器、秦川机床等个股的分歧愈发加剧，逐渐变成第二第三梯队。总体而言，对于机器人的炒作资金秉持着炒新不炒旧的原则，更偏好于20CM的趋势抱团个股。

最后再来关注AI方向，自AI出现集体退潮的疑虑后，除了光模块之外其他方向仍未迎来明显的修复。不过在短线的风险充分释放后，AI方向的卖压已然出现缩手迹象，像鸿博股份、拓维信息、新易盛等个股获得资金的尝试性回流。在盘面热点的轮动中，AI方向仍具有一定反抽的机会。不过核心标的相继破位以及投资热度明显退潮的大背景下，想要参与修复博弈的投资者，不应抱有过高的期望，秉持快进快出的原则为宜。