债市要闻

【央行行长潘功胜：必要时央行还将对债务负担相对较重地区提供应急流动性支持】

11月8日，在2023金融街论坛年会开幕式上，央行行长潘功胜表示，总体看，我国政府的债务水平在国际上处于中游偏下水平。今年以来，金融部门已会同有关部门采取多项措施，积极支持地方政府稳妥化解债务风险。一是严肃财经纪律，推动地方政府和融资平台通过盘活或出售资产等方式，筹措资源偿还债务。二是对于债务负担相对较重的地区，严格控制新增政府投资项目。三是引导金融机构通过展期、借新还旧、置换等方式，分类施策化解存量债务风险、严控增量债务，并建立常态化的融资平台金融债务监测机制。必要时，中国人民银行还将对债务负担相对较重地区提供应急流动性支持。四是支持地方政府通过并购重组、注入资产等方式，逐步剥离融资平台政府融资功能，转型成为不依赖政府信用、财务自主可持续的市场化企业。

【四部委召集房企开会聊了些啥？关键内容来了】

据财联社报道，日前，央行、住建部等四部委联合召集包括万科、保利、华润、龙湖、金地等房企开会的消息，引发市场广泛关注。相关接近与会人士告诉记者，部分央企在会上阐述了自身诉求，希望适当放松对预售资金的监管，因为这些企业现在也受到一定的影响。不过，对于外界较为关注的“三道红线”问题，该人士表示，会上并未提及。

解读：对于此次监管部门召集房企座谈，有分析人士认为，距离上次金融工作会议已过去两个月，监管部门一方面或想了解具体支持措施的推动进展情况如何。另一方面，前一日深圳市国资委为万科发声，或也引发了监管方面的关注，由此需要进一步了解企业的遇到的问题及需求。

【两部门：规范实施政府和社会资本合作新机制 坚决遏制新增地方政府隐性债务】

11月8日，国务院办公厅转发国家发展改革委、财政部《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的通知。规范实施政府和社会资本合作新机制，充分发挥市场机制作用，拓宽民间投资空间，坚决遏制新增地方政府隐性债务，提高基础设施和公用事业项目建设运营水平，确保规范发展、阳光运行。市场化程度较高、公共属性较弱的PPP项目，应由民营企业独资或控股。

【已有27地拟发特殊再融资债券：总额超1.2万亿 3省超千亿】

日前海南省披露拟发行特殊再融资债券文件，拟发行规模为24亿元。截至目前，全国已有27个地区披露了拟发行特殊再融资债券，已发行及拟发行金额达12049.3527亿元。其中，贵州、云南、内蒙古披露的拟发行特殊再融资债券总额突破了1000亿元，分别为1447.5592亿元，1256亿元、1067亿元，天津、吉林、辽宁、重庆、湖南、广西、安徽披露的拟发行特殊再融资债券总额突破了500亿元，分别为975.55亿元、892亿元、870.42亿元、726亿元、643.2554亿元、623亿元、620亿元。

【年内12家A股公司发行可转债计划终止 11家为主动“撤单”】

据媒体报道，据沪深交易所官网数据统计，截至11月8日，两市年内共有12家上市公司发行可转债的审核终止。其中，1家因审核未通过而被终止，另外11家为企业主动撤回发行申请。东方金诚研究发展部副总经理曹源源表示，可转债发行审核的重点包括公司业绩变化原因、经营和财务指标异常的原因及合理性、募投项目的可行性和合理性，以及募集资金规模的合理性和必要性。这与当前监管机构加大对证券市场信息披露质量、上市公司质量的监管要求保持高度一致，有利于保护投资人合法权益，维护可转债市场稳健发展。

【中国平安：被要求收购碧桂园并承继其债务的报道与事实不符 公司目前未持有碧桂园股份】

11月8日，中国平安发布澄清公告，公司关注到路透社发布的一篇有关本公司被有关政府部门/机构要求收购碧桂园控股有限公司并承继其债务的新闻报道。该报道完全与事实不符。本公司从未收到任何有关政府部门/机构的相关建议、要求，且本公司没有任何与此相关的交易计划或讨论。截至目前，本公司没有持有碧桂园控股有限公司的股份。

【提前兑付不成 天津西青经开“怒砸”18.5亿元溢价回购3只债券】

据财联社报道，昨日天津市西青经济开发集团有限公司（简称“西青经开”）连发多份公告称，公司结合当前实际经营及财务状况，经内部决议流程审议通过，拟对本公司发行的“23西青经开SCP001”、“22 西青经开 MTN001”和“21 西青经开 MTN001”三只债券开展现金要约收购，拟收购标的债券面值18.5亿元，资金来源为公司自有资金和外部资金。时隔几月，大额现金要约收购再现江湖，据了解，西青经开此次改为现金要约收购源于提前兑付表决未通过。

解读：有专家表示，自10月以来，城投债提前兑付频发，现金要约收购案例逐渐增多，明显受万亿特殊再融资债发行推动影响，年内提前兑付带有价格补偿的方案数量仅占 3.0%，需警惕二级溢价买入债券但提前兑付带来的相关损益。

【城投短债抢购疯狂，投标下限“过山车”，1天陡降200BP】

据财联社报道，11月7日，由昆明市国有资产管理营运有限责任公司发行的“23昆明国资SCP001”投标下限从7.5%改到5.5%。而11月6日《昆明市国有资产管理营运有限责任公司2023年度第一期超短期融资券申购说明》显示，申购区间下限尚为7.5%。短短1天，该公司投标下限“过山车”，陡降200BP。值得注意的是，昆明国资运营今年7月底刚被下调了评级展望。有市场人士直呼，在流动性充裕的大背景下，城投的短债策略即消灭一切区域利差。

【青岛市召开国资监管工作会议 严防债务融资风险】

据山东青岛国资委，近日，青岛市国资监管工作会议召开。会议强调，要全力抓好国资监管，加快构建监管有力高效的新体系。提高国资监管工作系统贯通，加强投资风险管控，严防债务融资风险，开展好专项整治。

【日本将增发8.875万亿日元国债】

11月8日，日本政府已确定将增发8.875万亿日元国债，作为2023年度一般会计财政补充预算案的资金来源。

【173亿美元资产“清零”事件后 瑞银集团首次发行AT1债券】

据财联社报道，在震惊全球的瑞信AT1债券“一夜清零”事件之后，收购瑞信的瑞银集团(UBS)正在寻求再次发行这种债券。当地时间周三，瑞银集团(UBS)宣布，正在发行一笔新的以美元计价的AT1债券，在债券发行完成后将提供进一步信息。据悉，本次发行的AT1债券分别可于第5年和第10年赎回，初步价格指引为5年期债券收益率约为10%，10年期债券收益率约为10.125%。一般而言，AT1债券具有永久性，即没有到期日一说，而且可以在特定条件下转换为股票。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月8日以利率招标方式开展了4740亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日3910亿元逆回购到期，因此单日净投放830亿元。

信用债事件

■宝龙实业:拟召开"21宝龙01"持有人会议审议增加30日宽限期议案；

■天津武清区国资: 完成发行8亿元“23武清国资SCPO06”，获超7.7倍认购；

■新奥能源: 对XINAOG 2.625 09/17/30发起现金收购要约，收购上限1.5亿美元；

■恒大地产：再被强制执行8.7亿，被执行总金额超560亿元；

■中诚信国际：将福建电子信息集团主体信用等级列入信用评级观察名单；

■中证鹏元：起步股份主体及“起步转债”信用等级由B+下调至B-；

■农业银行：拟于11月9日召开“20桂林交投MTN002”持有人会议审议提前兑付事项；

■绿城房地产：公司关联方累计市场化购买非金融企业债务融资工具金额约7.9亿元；

■上交所：云南交投100亿元小公募债项目获“已反馈”；

■上海金桥：拟发两只合计40亿融资债券,募资用于偿还借款等；

■旭辉集团：“H21旭辉3”第二次持有人会议投票表决截止时间延期至11月10日；

■青岛城投集团：取消发行“23青城10”。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行9.43BP报1.7241%，7天期下行0.31BP报1.8345%，14天期上行3.25BP报2.0271%，1月期下行8.17BP报2.1592%。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行9.3BP报1.73%；7天期上行0.5BP报1.822%；14天期上行0.6BP报2.001%；1个月期下行0.5BP报2.24%。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.8300%，涨10.00个基点；FR007报2.0500%，涨2.00个基点；FR014报2.1500%，跌5.00个基点。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.7400%，涨9.98个基点；FDR007报1.8300%，与前一交易日持平；FDR014报2.0000%，涨2.00个基点。

【利率债|国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.21%】

周三，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.21%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约持平。

银行间主要利率债收益率涨跌不一。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率下行2bp报2.65%，5年期国债活跃券230021收益率下行1.2bp报2.518%，10年期国开活跃券230210收益率下行1.5bp报2.745%。

【信用债|信用债收益率窄幅波动，全天成交近1200亿元】

周三，信用债收益率窄幅波动，全天成交近1200亿元。金地集团、龙湖债券大面积上涨，“21金地MTN003”涨30%，“21龙湖拓展MTN001(项目收益)”涨近20%。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.7个基点报2.6815%，AAA级城投债中，1年期收益率下行0.08个基点报2.715%。

涨幅超2%的信用债共31只，金地集团、龙湖债券大面积上涨，其中“21金地MTN003”、“21金地MTN004”、“21金地03”涨幅位居前三，分别涨30.09%、28.46%、20.91%，分别成交771.3万元、2867.1万元、2537.84万元。

跌幅超2%的信用债共9只，“18GLPR3”、“22龙湖03”、“22湘潭建投PPN001”跌幅位居前三，分别跌11.97%、4.48%、3.95%，三只债分别成交125万元、390.35万元、9466.9万元。

高收益债：共39只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21金地MTN002”、“21金地MTN003”、“21金地MTN005”收益率位列前三，分别为648.33%、586.53%、401.9%，三只债分别成交2501.2万元、771.3万元、1190万元。共42只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“17湘潭九华MTN002”、“17毕节信泰债”、“22龙湖01”收益率位列前三，分别为14.73%、14.62%、14.47%，三只债分别成交2511.41万元、376.57万元、886.25万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌3.5个基点报4.234%】

周三，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌3.5个基点报4.234%，法国10年期国债收益率跌5个基点报3.200%，德国10年期国债收益率跌4.3个基点报2.613%，意大利10年期国债收益率跌6.7个基点报4.471%，西班牙10年期国债收益率跌5.5个基点报3.656%。

【美债市场|美债收益率多数下跌，2年期美债收益率涨1.7个基点报4.943%】

周三，美债收益率多数下跌，2年期美债收益率涨1.7个基点报4.943%，3年期美债收益率跌1.4个基点报4.68%，5年期美债收益率跌3.4个基点报4.509%，10年期美债收益率跌7.6个基点报4.496%，30年期美债收益率跌11.3个基点报4.617%。