导读：①市场氛围迎来了积极的转暖信号，后续市场或有望迎来轮动反弹结构；②新能源赛道走出了趋势性，并与指数形成共振；③鸿蒙、飞行汽车、大消费等方向仍有望在后续的盘面中反复活跃。

1月12日 17:00

全天来看，今日市场冲高回落，亏钱效应再度放大，个股炸板率超5成。在此背景下光伏板块依旧能够维持相对强势，并且开始向POE胶膜、光伏玻璃、石英砂等材料细分方向扩散，可以说在当前的轮动市场中，资金认为光伏是当前确定性最高的方向。对于本轮光伏反弹行情可以关注两个锚点：其一是以清源股份的为代表的情绪高标是否退潮，其二便是率先转强的逆变器权重震荡向上的趋势是否遭到破坏。

此外今日消费与科技方向再度遭遇了集体分歧整理，过在短线风险集中释放后，下周或仍存在一定的修复预期，后续或可重点留意那些经历分歧整理后的活口标的。

1月12日 12:00

今日早盘市场呈现出冲高回落态势，市场分化也进一步加剧。其中光伏概念股反复活跃，并且今日炒作重心轮动至光伏材料方向，其中POE胶膜概念更是领涨两市。此外受到政策消息面利好催化，环保、电力等板块同样表现较为亮眼，而科技股方向则再度陷入集体调整，其中MR概念、AIGC、算力等前期人气方向均跌幅居前。另外需要注意的是，今日早盘市场炸板率超40%，反映出当前市场追涨意愿相对较低，仍先以轮动的结构看待为宜，应对上尽可能选择热点方向中欧冠一些回调低吸的机会进场往往具有更高的胜率。

1月12日 10:30

今日市场呈现分化整理态势，其中光伏概念股再度走强，聆达股份20cm涨停，公元股份4连板，金晶科技、绿康生化、联泓新科、瑞和股份、福斯特等多股封板，海优新材涨超13%，京山轻机、帝科股份跟涨。可以看到今日市场炒作的重心轮动至光伏材料方向。而环保概念受消息利好刺激大幅高开，其中节能铁汉20CM涨停，中电环保、太和水、正和生态、大千生态等个股涨停。此外地产、氢能、电力等板块同样在盘中有所活跃，整体来看，各热点将延续快速轮动态势。

1月12日 9:10

昨日市场氛围迎来了积极的转暖信号。指数端来看，三大指数全线收红，其中创业板涨近2%，并成功站上5日均线。而量能方面也较之前几日有所提升，重返7000亿之上。此外市场的亏钱效应修复，全市场4400股飘红，仅5家个股跌超7%，综合而言短线或也有望值得企稳。不过在市场没有出现足够的增量资金之前后续市场大概率仍以轮动结构看待为宜。

回到盘面上，目前新能源赛道方向持续活跃。继此前几日的光伏后，昨日午后锂矿也异军突起，融捷股份、中矿资源双双涨停，天齐锂业也一度触及涨停。虽然从消息面来看受到了澳矿出现短期关停的驱动，但本质上而言，仍属于超跌修复。从近期的盘面来看，新能源赛道整对于盘面的带动效应是最为显著的。一方面是，本轮反弹中包含了大量的大市值权重，能调动起市场整体的量能，另一方面，越来越多的个股中期趋势转入多头，对于盘面起到了持续性支撑作用。所以若本轮指数反弹想要延续话，新能源赛道方向大概率将延续震荡向上的结构。

短线题材方向来看，鸿蒙概念依旧是短线资金认可度最高的方向之一，昨日板块内部超10股涨停。并且伴随着不时传出的消息面利好，后续大概率仍有反复活跃。不过，在经历了全线爆发后，短线情绪或趋于小高潮，今日板中的分化可能会加剧，后续重点留意鸿蒙概念股中能够抗住分歧，逆势活跃的前排标的。

飞行机器人概念同样在昨日盘中走强，一方面受到了小鹏汇天的“陆地航母”预计年底预售的消息刺激，另一方面，正好卡在了资金回流泛科技方向的时间节点之上。作为新周期的新题材，资金自然对其的青睐有加，并且开始向碳纤维方向扩散，因此这一题材概念期背后的延伸性炒作或仍值得关注。

大消费上，昨日呈现弱分化态势，旅游方向遭遇回调较为明显，而食品、乳业、零售等依旧保持相对强势，其中部分前排核心标的仍存在反复活跃的机会。另外需要注意的是作为大消费的核心权重，白酒反弹最大问题还是缺量，若后续白酒方向能够进一步加强的话，消费板块内部或有望形成“权重搭台，题材唱戏的局面”。