导读：①近期盘面的炒作核心逐步由此前的情绪连板向大市值趋势品类所过渡；②AI方向周末再迎多重利好，以服务器为代表的硬件方向或仍有持续发酵；③在经历了上周五的分化后氢能概念股今日或存修复预期。

3月4日 17:00

午后市场仍以震荡为主，AI应用端一度在昆仑万维的带动下尝试拉升，但后续跟进买盘不足而再度回落，市场的核心依旧是聚焦于硬件方向。午后高新发展打开后快速回封，四川长虹涨停，工业富联也已涨停收盘，可以看到市场对于该方向依旧保持较高的活跃度，后续大概率以震荡向上的模式所延续。此外对于算力服务器方向除了近期最为火爆的液冷概念，PCB板、电源、连接器等方向仍存在补涨空间。应对上还是秉承着两种模式，其一是耐心等待短线回踩修正时再行机会低吸，其二则是留意一些AI概念股中相对低位细分的挖潜机会。

3月4日 12:00

今日是呈现分化震荡态势，AI硬件方向持续活跃，算力、液冷服务器，CPO等方向均涨幅居前，而消费电子、存储芯片等方向同样在盘中异动活跃，故泛AI产业链依旧是市场绝对核心主线，后续或可留意产业链其余细分的补涨性机会。总体而言，虽然今日早盘个股跌多涨少，但主线方向大容量核心标的大多走出了较佳的延续性，结合量能的温和放大，仍先以良性轮动下的结构性行情看待，应对上仍重点关注短线震荡回踩时的低吸机会。

3月4日 10:30

开盘第一个小时来看，市场陷入一定的分化整理，不过AI主线方向依旧维持相对的强势。试一下服务器液冷概念如期继续走强，英特科技20CM涨停，光迅科技3连板，日海智能、英维克、科华数据涨停。此外，高标识度大容量的个股同样延续强势，工业富联、紫光股份、浪潮信息再涨6%，中际旭创、新易盛等也均探底回升。

此外，CRO概念股同样展开反弹，药明康德一度触及涨停，康龙化成、宣泰医药等个股涨幅居前。不过氢能概念股延续整理，密封科技、四川金顶、科威尔、厚普股份跌幅居前，总体而言市场赚钱效应集中于AI方向。

3月4日 9:10

上周五市场延续反弹走势，继续维持于5日均线的同时，日KD指标呈现高档钝化态势，成交额也连续3日维持于万亿之上。在经历了上周三的大分歧之后，市场完成了快速的修复反包的走势，相对健康的反弹结构得以延续。

不过需要注意的是，市场的炒作风格似乎是发生了一定的改变，由此前集中于短线连板情绪博弈向更偏重大市值趋势品类所过渡。一方面高标亏钱效应尚未得以修复，无论是涨停个股数量还是，高位连板股晋级率较之此前都出现了一定程度的下滑。而另一方面以AI为代表的大成交容量票持续走强，天孚通信、新易盛等个股，中科曙光更是顶着百亿的成交额完成了反包，此外近期越来越多的个股中期趋势逐步由空翻多，对于趋势风格炒作也起到了推波助澜的作用，应对上可根据市场风格变换去优化仓位的配置。

回到盘面上来看，周末消息面AI方向再迎利好催化。海外AI服务器的美股戴尔业绩超预期，周五晚上美股大涨31%（A股周五盘前的业绩，相关板块周五已经有所反应）；然后英伟达再次大涨4%，站上2万亿美元。另一方面国家数据局会同国家发改委、工信部围绕充分发挥“东数西算”网络传输效能。在上月国资委强调加快建设一批智能算力中心之后，这次三部门又联合强调东数西算工程的“升级”，国内算力基础建设有望迎来新一轮大发展。

故综合来看，以算力服务器为代表的硬件方向或有望于本周行情中进一步发酵。后续关注两个方向，一个是服务器本身，如浪潮信息，紫光股份，工业富联等，这一方向逻辑较正大多是标识度较高的大票，后续仍以震荡向上趋势性行情为主，应对上仍以回踩低吸为主。另一个是便是周五集中爆发服务器液冷概念，这一细分相对更偏向于短线的题材炒作，仍可留意刚刚启动个股的低位补涨机会。

除了AI之外，上周四尾声阶段氢能源概念同值得持续留意，虽然上周五整体陷入分化，走势有些不及预期，但在当前较佳的市场氛围下，今日获得资金回流的概率依旧不低。预计概念方向后续有望与充电桩，锂矿等成为盘面轮动中的重要支线，依旧聚焦前排核心活口为主。