财联社8月26日讯（记者高艳云）监管“长牙带刺”，券商营业部合规警钟再度敲响。

8月25日，宁波证监局披露罚单，上海证券宁波北仑新大路证券营业部及时任负责人沈春雨被采取出具警示函措施，并计入证券期货市场诚信数据库。

经宁波证监局查实，上海证券宁波北仑新大路证券营业部存在以下问题，一是未有效履行适当性管理职责，对个别投资者的个人信息核查不充分；二是对客户资金划转异常核查不及时；三是未充分履行信息报送职责。沈春雨作为营业部时任负责人，对上述违规行为负有责任。

此次处罚并非孤立个案，实则折射出券商分支机构合规“重形式、轻执行”的普遍痛点，更标志着监管正从“事后追责”向“过程穿透”深化。通过紧盯资金监测、适当性管理等核心环节，监管将倒逼合规要求从总部制度真正下沉至基层，这既是维护市场稳定的必然，也为行业划定了“从被动整改到主动防控”的转型方向。

“客户资金划转异常核查”成监管新重点

从罚单披露信息来看，该营业部存在适当性管理履职不到位、客户资金划转异常监控缺失、信息报送不充分等多重内控缺陷。

一位券商合规领域从业者称，适当性管理堪称投资者保护体系中的首要屏障。若对投资者个人信息的核查存在疏漏、未能确保信息真实准确，极易引发不当销售行为或违规推介问题；而在客户资金划转环节，若未能及时对异常情况展开核查，则可能潜藏洗钱、资金被挪用等各类风险隐患。

需特别关注的是，此次被罚提及的“客户资金划转异常核查”工作，眼下已逐步成为监管部门重点聚焦的新领域。当前，反洗钱领域的监管力度正持续加大，在此背景下，证券经营机构肩负的资金流动监测责任也在不断增强。无论是交易行为出现异常，还是涉及大额资金划转等情况，机构都必须及时采取拦截措施并按要求上报，一旦未能落实这一义务，后续或将面临更为严厉的追责处理。

宁波证监局要求该营业部“高度重视”“完善内部控制，加强合规管理”，也体现出“严监管”持续常态化的趋势。

沈春雨在上海证券从业达7年之久。中证协从业人员基本信息公示显示，沈春雨于2018年8月6日在上海证券执业至今。

31家券商分支收66张罚单

近年来，证券营业部已成为监管重点“盯防”的对象。

易董数据统计显示，截至目前，已有66张券商分支机构罚单，涉及31家券商。违规类型包括，业务人员不适格、借他人名义从事证券交易、投资者适当性管理不规范业务、其他内控不规范等。适当性管理、反洗钱监控、信息报送等基础合规环节屡现漏洞，暴露出部分券商分支机构内控机制流于形式、合规意识淡薄等问题。

券商分支机构违规现象频发，主要源于两大因素。其一，部分券商在追求业务扩张的过程中，存在明显的“重业绩、轻合规”倾向。合规管理体系建设未能获得足够重视和资源投入，尤其在快速扩展分支机构时，合规人员配备与培训滞后，致使新设营业部从起步阶段就暴露于风险之中。

其二，由于分支机构数量多、分布广、层级复杂，总部往往难以实施有效的穿透式监管。即便公司层面建立了完善的合规制度，在传递至基层，尤其是偏远地区营业部的过程中，执行效果逐级递减，缺乏持续监督，导致许多制度未能真正落地，流于形式。

业内人士称，券商营业部合规整改不能仅事后追责，更需从前端系统建设、流程嵌入、考核机制上实现合规与业务的真正平衡。营业部负责人在抓业务的同时，也需紧抓合规，否则必将面临机构与负责人的“双罚”。

随着注册制改革全面推进和资本市场双向开放，证券行业合规管理正面临更高要求。此次宁波证监局的处罚，既是对个别机构的警示，也是对全行业合规建设的一次督促。