光伏出口退税取消进入倒计时 行业整合有望加速
02-25 07:32 星期三
【光伏出口退税取消进入倒计时 行业整合有望加速】财联社2月25日电，根据财政部、国家税务总局公告，自今年4月1日起，光伏等产品增值税出口退税将面临取消，此举被视为遏制光伏行业“内卷外化”的重要举措。记者采访发现，为抢在上述期限前多出口，业内厂商普遍加大排产力度，但这种出口前置，令业内对于二季度以后的需求走势较为悲观，预计后续头部企业利润也将承压。业内认为，此次政策对于过往依赖出口退税打价格战的中小企业更加不利，而头部企业依托技术、规模、品牌、渠道等优势，抗压能力较强。从化解贸易摩擦风险、引导产业转型升级、优化行业全球产能布局的角度来看，取消出口退税属于“箭在弦上、不得不发”。受访人士普遍认为，长远看，政策实施后将加速行业整合，产业集中度有望进一步提升，行业竞争焦点将从“价格战”转向“技术战”与“品牌战”。 (证券时报)
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评论萝卜特回复1周前·上海
41、背景补充
我国光伏出口退税政策始于2013年，旨在扶持产业初期发展。2024年底退税率已从13%降至9%，本次4月1日全面取消，标志着政策退出进入最终阶段。近年来，光伏行业陷入恶性低价竞争，组件价格从2022年0.24美元/W跌至2025年0.095美元/W，企业普遍亏损。政策调整核心目的是遏制“内卷外化”（低价产品倾销海外引发贸易摩擦），推动产业从价格战转向技术升级与全球化产能布局，引导行业高质量发展。
2、影响分析
短期影响：
- 市场波动加剧：一季度“抢出口”推高排产，但二季度或面临需求断崖式下滑，组件价格可能因成本传导上涨10%至15%。
- 企业分化凸显：依赖退税生存的中小企业面临生存危机，而天合光能、晶科能源等头部企业通过调价机制和海外渠道优势缓冲冲击。
长期影响：
- 行业加速出清：政策倒逼技术薄弱的厂商退出，产业集中度提升，头部企业市场份额有望扩大至70%以上。
- 竞争逻辑转变：竞争焦点从价格转向N型电池、钙钛矿等高效技术研发及品牌溢价能力，具备全球化产能布局的企业将获估值重估。
金融投资启示：
- 二级市场：光伏板块短期承压，但可关注技术储备雄厚（如TOPCon量产效率超26%）、海外本土化产能占比超30%的龙头企业反弹机会。
- 一级市场：VC/PE投资需聚焦HJT、叠层电池等前沿技术企业，规避同质化产能标的。
- 债券市场：中小光伏企业信用风险抬升，需警惕高负债厂商的违约概率。
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