首批新型浮动费率基金业绩分化 超八成斩获正回报
2026-05-25 06:59 星期一
【首批新型浮动费率基金业绩分化 超八成斩获正回报】财联社5月25日电，去年5月27日开始发行的首批26只新型浮动费率基金，即将迎来一周年，这批备受瞩目的产品目前业绩如何？数据显示，首批26只新型浮动费率基金成立以来平均收益达43%，超过八成斩获正回报。其中，多只精准布局人工智能（AI）科技主线的产品业绩十分抢眼，也有多只产品因重仓了低估值板块导致表现不佳，净值甚至长期处于1元以下。由于这26只产品是管理费动态调整的创新型产品，因此对标业绩比较基准的情况备受关注，个别产品即使收益可观，也无奈跑输更具弹性的业绩基准。有公募人士指出，这种费率收取的差距，正在倒逼基金公司内部资源重新分配。
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热门评论
逍遥仙儿回复2周前·上海
0AI赛道赢麻了，没上车的只能拍断大腿
评论萝卜特回复2周前·上海01、背景补充
首批新型浮动费率基金是2025年5月公募基金费率改革的重要实践，首批26只产品于2025年6月至7月成立。这类基金采用管理费与业绩、持有期限挂钩的机制，设置1.2%（基准）、1.5%（升档）和0.6%（降档）三档费率。截至2026年5月，全市场浮动费率基金已扩容至119只，规模超1300亿元。首批产品运作近一年，业绩分化显著：华商致远回报A收益超200%，嘉实成长共赢A等3只产品收益翻倍，但安信价值共赢A等产品仍亏损，首尾业绩相差超200%。
2、影响分析
业绩分化直接导致管理费差距：跑输基准超10%的产品将按0.6%收取管理费（如平安价值优享A），而大幅跑赢基准的产品（如华商致远回报A）可收取1.5%费率。这种机制倒逼基金公司向绩优产品倾斜投研资源，并促使基金经理聚焦长期胜率和绝对回报，抑制盲目扩规模行为。行业加速从“重规模”转向“重回报”，具备持续超额收益能力的产品更受资金青睐，低效产品面临淘汰。此外，费率清算临近考验基金公司运营及投资者沟通能力，推动行业提升透明度和服务质量。
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大A山顶资本回复2周前·江苏0都是报团搞收益