【热点导读】

字节跳动推出原生音视频全双工大模型SeedRealtime

海外龙头业绩及订单显示燃气轮机行业景气度持续

7月氧化镨钕价格环比涨幅居14中大宗商品前列

三星展示其称业界首款zHBM和zNAND-O架构概念模型

阿里云：容器服务Agent将于9月3日起开启商业化收费

端侧AI正从L2级助手协同向L3级任务代理演进

【主题详情】

字节跳动推出原生音视频全双工大模型SeedRealtime

行业媒体报道，字节跳动Seed宣布推出原生音视频全双工大模型SeedRealtime，走向全模态自然交互。SeedRealtime用统一架构原生融合音频、视频与文本，能在连续的多模态信息流上实时交互，带来“边看、边听、边说”的全新体验。

中银国际表示，国产大模型集中迭代，国产算力逻辑持续加强。近日DeepSeek、字节Seedance、MiniMax、月之暗面等国产大模型密集升级：DeepSeek-V4-Flash正式API上线公测并适配Codex，字节Seedance 2.5、稀宇科技MiniMax H3、Kimi K3等在视频生成、全模态与参数规模上同步突破。随着国产模型竞争力不断提升、应用向企业生产流程持续渗透，受益链条正由GPU向CPU、AI服务器、存储、交换机、光模块、PCB、液冷、数据中心及电力基础设施扩散，国产算力全产业链景气逻辑持续强化。

上市公司中，深桑达A旗下中国电子云作为中国电子集团唯一云计算品牌，为国家重大工程、政府和关键行业提供数字时代具备“可靠设备、可靠技术、可靠力量”的新质算力基础设施。平治信息2026年度拟定增募资不超10亿元，其中7亿元投向国产智能算力中心建设，聚焦推理算力为主的智算基础设施。截至2025年底，公司累计算力业务相关订单金额已超24亿元，客户覆盖运营商及云服务商。

海外龙头业绩及订单显示燃气轮机行业景气度持续

据报道，随着全球AI数据中心的基础设施竞赛白热化，电力需求呈现指数级增长。燃气轮机凭借启动快、易部署、发电稳定等优势，成为AI数据中心自备电站的最佳选择之一。

燃气轮机市场需求远远超过供应。美国能源公司GE Vernova首席商务和运营官巴勃罗·科齐纳介绍，目前燃气发电业务的订单中，约20%来自数据中心和人工智能相关项目，现在公司订单已经排到了2030年，甚至2031年。根据美国投资研究机构Melius Research的估算，过去三年，燃气轮机的价格累计上涨了约300%。长城证券认为，国产燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度增加。海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续，产业链扩产、各环节需求上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎。

上市公司中，应流股份燃气轮机在手订单充足，下游客户涵盖了国内外主流的燃气轮机厂商，也参与了多款国产燃气轮机叶片的研制和生产。汽轮科技表示，公司正全力以赴力争首台套商业示范应用燃气轮机高质量交付并投入应用。同时公司也将积极把握燃气轮机的市场机遇，将适配的商业需求意向转化为新的商业订单。

7月氧化镨钕价格环比涨幅居14中大宗商品前列

在中国物流与采购联合会重点监测的50种大宗商品中，7月价格环比上涨的大宗商品有14种。其中，焦炭、氧化镨钕和瓦楞纸涨幅居前，环比分别上涨7.1%、6.4%和5.6%。

氧化镨钕是稀土产业链的“枢纽级原料”，下游绑定新能源、高端制造、军工、电子，是稀土板块核心交易品种，行业景气度直接跟随新能源车、风电、机器人产业周期波动。供给端，进口及回收出现明显减量，国内管理政策执行力度趋严，稀土行业供给持续偏紧。兴业证券研报认为，海内外价差持续维持在较高水平，中国稀土产业链中游瓶颈资产迎来价值重估。

上市公司中，北方稀土稀土资源主要来源于白云鄂博矿（公司控股股东包钢集团拥有该矿的独家开采权），白云鄂博矿是中国稀土储量最大、类型特殊的特大型稀土、铁、铌、钍等多金属复杂共生矿，也是世界最大的优质稀土矿床。中稀有色于2022年成功取得新丰稀土矿的采矿证，新增稀土资源储量11.14万吨；晟源公司4000吨磁材扩产项目预计将于2026年9底前建成投产。公司生产稀土产品包括氧化镨钕、氧化镝、氧化铽等稀土氧化物。

三星展示其称业界首款zHBM和zNAND-O架构概念模型

三星电子在美国加州圣克拉拉举行的未来存储与内存大会（FMS）上推出其V10BondingV-NAND，即BV-NAND原型产品。三星还展示了其称业界首款zHBM和zNAND-O架构概念模型，该技术通过垂直堆叠存储单元，在更小空间内存储更多数据，其性能约为下一代HBM5的八倍。三星表示，其晶圆键合技术有望实现超过传统HBM5内存10倍的存储密度，同时将能源效率提高3倍，并将热阻降低一半以上。

不同于传统HBM与AI处理器并列封装的方式，三星的zHBM会将存储垂直堆叠于AI加速器之上，以缩短数据传输距离，提高带宽，同时提升能源效率。金元证券电子团队认为，从制造工艺上而言，3D结构的NAND存储工艺难点在于高深宽比的刻蚀工艺、薄膜沉积及未来可能成为主流的混合键合工艺，对于半导体产业链而言，AI-NAND的发展意味着低温刻蚀、混合键合、薄膜沉积、CMP技术的设备商或将迎来NAND推动下的景气周期。由于工艺复杂度提升，设备在晶圆成本中的占比将持续上升。

上市公司中，拓荆科技作为薄膜沉积设备行业的领头羊，其PECVD产品占据了核心收入来源，而ALD和三维集成设备也在迅速发展，此前计划通过发行股份及支付现金方式收购无锡尚积100%股份，从而补充其PVD产品线并增强其三维集成设备的能力。微导纳米高温PECVD、TiNALD等多款设备已实现规模量产，其核心工艺技术对推动存储芯片技术迭代尤其是3DDRAM、3DNAND技术的研发与产业化具有关键支撑作用。

阿里云：容器服务Agent将于9月3日起开启商业化收费

阿里云宣布，容器服务Agent将增加新的技能中心和IM频道等功能，并于北京时间9月3日10时开启商业化收费。本次调整后，相关对话、自主智能运维及定时任务等功能将开始收费。调整过程不会影响存量用户已有设置和历史任务记录。容器服务Agent以积分（Credit）作为计量单位，免费开通，支持按量付费及预付费资源包抵扣。使用容器服务Agent的对话、自主智能运维及定时任务等功能时产生的模型资源消耗会折算为积分进行计费。

当下，AI已渗透至千行百业的核心场景。制造领域，智能Agent与生产链路深度融合，驱动生产模式从自动化向智能化跃迁；消费与服务领域，智能交互与个性化方案持续迭代，不断催生全新的商业形态与用户体验。AI的价值已不再局限于单点效率的提升，而是开始从底层重塑各行业的生产范式、商业逻辑与产业格局。中银国际证券苏凌瑶指出，Token调用量持续增长，AI应用需求仍在释放。当前AI产业正由模型参数、榜单排名等技术能力竞争，逐步转向真实调用量、工程化交付、算力适配和商业场景落地的综合竞争阶段。随着世界模型、长上下文、Agent应用及国产算力生态持续推进，AI产业链正在进入应用验证和商业化加速阶段。建议关注大模型企业和相关Agent企业。

上市公司中，深信服重磅发布系列生产级AI新品，覆盖企业Agent“构建-承载-保护”全生命周期，致力于帮助更多企业真正迈入生产级AI时代。在Agent构建层面对不同岗位角色，量身打造生产级Agent构建工具，全面降低AI应用开发门槛。普联软件研发的智能体开发平台，支持知识问答、数据问答、文档解析等通用智能能力，以及基于智能体开发平台研发的智能财务共享、智能司库、智能设备运维、智能投资资产管理等AIAgent企业级应用，支持接入DeepSeek、通义千问等大模型。

端侧AI正从L2级助手协同向L3级任务代理演进

人工智能正加速从“数字世界”走向“真实世界”，而端侧AI正是这一进程的关键支撑。机构报告指出，2026年端侧智能正从概念验证迈向规模落地，产业化拐点已然到来。

当前端侧AI正从L2级助手协同向L3级任务代理演进。行业正从传统终端单品的AI化，演进为整个终端生态的AI化，智能体发展的新周期已经到来。海通国际指出，AI端侧产品围绕手机、PC、AIoT等协同推进，各类终端采用"端云协同"架构落地具体应用。产业链方面看上游包括在芯片、存储、光学、模组、整装等环节在多品类的需求中均获得新成长空间。端侧模型的变现路径愈发清晰，从API调用转向"终端预装+能力授权"的规模化路，模型厂商与终端品牌的绑定，为后续AI应用的落地奠定基础。

上市公司中，星宸科技自研的端侧SoC芯片搭载AI算力，能够支持各类多模态大模型在端侧的本地化部署与流畅运行。翱捷科技ASIC在手订单覆盖云端AI、端侧AI、智能穿戴、RISC-V及工业控制等多个方向，云端算力类占比最高，为第一大应用方向；其次为端侧AI。