财联社8月31日讯（记者 梁柯志）上周末，央行、国家金融监管总局、住建部等部委集中出台多份房地产相关调整政策。

今日作为政策发布后首个交易日，A股银行和地产板块高开。截至上午收市，银行板块普涨，其中中国银行收报6.46元，上涨4.36%，创下历史新高。

市场多数观点解读认为，新政将重新建立地产信贷关系，降低银行涉房资产风险，稳定按揭业务基本盘。

接受财联社采访的多位行内人士也认为，新政不属于短期刺激政策，而是着眼房地产发展新模式的制度性质的重构，未来也将改变银行地产信贷业务逻辑。

华南某城商行公司部负责人认为，这次新规力度很大，不像之前三条红线属于限制性政策，这次属于建设性，对房地产行业的开发销售逻辑改变很大，肯定也改变了房地产融资的模式。

该人士预计开发贷款的需求和占比会下降，但是质量会提升。其次，一线城市提前还款的情绪应该会下降，按揭规模会开始回升。

地产信贷逻辑迎来重构，风险下行、按揭韧性增强会支撑板块估值修复

不少市场人士认为本次银行股集体走强，核心逻辑在于市场看到新政对银行涉房资产质量与信贷结构的中长期正面影响。

深圳某大行分支机构个贷负责人分析，新政将地产开发周期与按揭放款时间整体后置1至2年，拉长按揭贷款年限，形成双向利好。对房企而言，还本时间延后，杠杆压力下降，现金流更平稳；对银行来说，按揭资产周期拉长，长期稳定的利息收益得以保留，能够缓解近年居民集中提前还贷带来的存量按揭规模收缩压力。

8月31日，招商银行业绩发布会上，副行长兼首席风险官徐明杰表示公司贷款不良实现“双降”，不良率为0.78%，较年初下降0.11个百分点，资产质量持续改善。但主要风险点仍在房地产信贷领域，尽管市场呈现止跌回稳态势，但区域和企业分化依然突出。招行已通过降低占比、优化结构、强化项目管理等措施积极应对。

开源证券认为，长期来看，银行业地产信贷将从单纯支持开发高周转，转向开发与持有运营并重。配套融资制度兼顾城市更新、商业地产运营以及地产信托业务，拓宽银行涉房业务边界，不再局限于传统开发贷与按揭。政策在严控风险的同时保留适度宽松空间，更长贷款期限、主办银行银团合作机制、多元化信托融资工具相互配合，平滑行业转型阵痛。

重塑销售与融资规则，楼市供需格局再平衡

长沙某大型民营地产公司融资负责人对财联社表示，新政对不同类型房企影响会分化。当前国内大型民营房企已大幅出清，市场主力变为央企、地方国企以及少量区域型民企。

新政最大变化是终结了“挖坑卖房、依靠购房者预付款建房”的模式。不过新政并非一刀切收紧，房企可分楼栋建设、分楼栋完成备案后销售，实现滚动经营。

财联社记者注意到，新政对市场主体有两个核心变化。

一是推行开发贷款主办银行制度，单个项目锁定一家主办银行，预售项目延长至5年，现房、商业地产项目延长可达7年，首次还本节点延后至项目竣工备案之后。

二是调整按揭规定，原则上预售楼盘须竣工备案后才可发放个人住房贷款，同时个人住房贷款最长年限由30年放宽至40年。

国泰海通测算，按揭期限延长至40年后，同等贷款额度下月供可降低约15%，政策同时优化债务收入比管控标准，降低居民月度偿债压力。

广州一位近期购置改善新房的购房者也印证了政策变化，其项目交房要等到明年底，现阶段仅缴纳定金，正式合同与月供安排将延后至项目封顶之后，购房风险明显下降。

不过，上述人士均认为，新政属于中长期制度建设，难以立刻扭转短期地产成交与价格趋势，楼市回暖仍需要时间传导。