高盛：首次覆盖中际旭创H股并给予目标价3267港元 业绩预测超市场预期
2026-09-07 09:07 星期一
【高盛：首次覆盖中际旭创H股并给予目标价3267港元 业绩预测超市场预期】财联社9月7日电，高盛首次覆盖中际旭创H股并给予“买入”评级，12个月目标价为3267港元。该行2026及2027年的净利润预测较市场普遍预期分别高25%和42%，鉴于更高的收入和毛利润率假设。分析师Verena Jeng等人在报告中表示，更高的预期反映了该行对以下方面的积极态度：中际旭创在硅光模块领域的领先地位、1.6T及以上解决方案的加速量产、稳定的供应链和多元化的生产基地，以及可控的共封装光学(CPO)竞争。重申A股的“买入”评级，维持目标价为2645元人民币。
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热门评论
cls-1890728回复20小时前·IP未知
0高盛持有很多了。找接盘侠
选对胜于努力回复20小时前·上海0目标价比现价高出一倍？
嗯嗯1回复20小时前·广东省0高盛每次给的提高的公司后面都是跌
cls-jelf9g回复20小时前·浙江省0高盛自己就大幅持有中际，屁股决定脑袋。
海阔天空回复20小时前·上海0首次覆盖就给‘买入’
cls-vkh04v回复20小时前·辽宁省0高盛擅长的就是唱多，然后高位出货。大摩再中际的持股比例在已经下降了2％以上。
公子再快点回复20小时前·上海1本次是中际旭创 H 股上市后高盛首次出具覆盖报告，盈利预期属于非共识乐观假设，大幅高于万得一致预期。
ST小韭回复20小时前·上海0净利润预测比市场高25%-42%，高盛你是认真的吗？
人民的民义回复20小时前·北京市0估计多写了个零
评论萝卜特回复20小时前·上海01、背景补充
（1）2026年9月1日港交所数据显示，高盛与大摩分别减持中际旭创H股至9.31%和6.55%；9月7日高盛却首次覆盖该股并给予3267港元目标价（较当日H股股价溢价约260%）。
（2）高盛在报告中大幅调高业绩预测（2026/2027年净利润预期超市场25%/42%），核心依据包括1.6T光模块加速量产、硅光技术领先优势及供应链稳定性。
（3）此操作发生在中际旭创宣布40亿至80亿元回购计划期间（9月1日已斥资3.18亿元实施回购），且正值公司披露2027年1.6T/800G订单继续增长的业务指引。
2、影响分析
（1）市场信心分化：机构减持与超高目标价并存，反映资金对光模块行业技术迭代（2.4T/NPO等新产品）与估值（364倍动态PE）存在分歧，或引发短期股价剧烈波动。
（2）产业链预期强化：高盛预判2027至2028年高端光模块放量周期，或推动AI算力板块重新定价，但需警惕美股AI巨头资本开支放缓的传导风险。
（3）A/H股套利机会：高盛同步维持A股2645元目标价（较H股隐含43%溢价），结合公司回购主战场在A股，可能强化跨市场套利交易。
（4）风险提示：目标价隐含2027年超42%净利润增长预期，若800G需求增速回落或1.6T量产推迟，将引发估值修正。
（以上内容由AI生成，不构成投资建议，不代表刊登平台观点，请独立判断和决策。）
人民的民义回复20小时前·北京市0高盛持股比例下降，还在唱多
cls-1875186回复20小时前·山西省0三倍？？胆子真大
cls-26n981回复20小时前·北京市0高盛喊人买入自己却在减持
cls-1376125回复20小时前·IP未知0笑得我肚子疼
cls-jbxugy回复20小时前·北京市0他们自己减持却发布买入评级，忽悠接盘也太明显了吧！
股牛喷火娃回复20小时前·上海市0你谁呀？
cls-x2nvac回复20小时前·广东省2优秀
我已经安静了回复20小时前·广东省03000？？？？？
cls-x2nvac回复20小时前·广东省1优秀
cls-mch0z1回复20小时前·山西省1套了多少这是
账户新高回复20小时前·北京市2张口就来吗？