【财联社】（记者 李愿）又两家四川农商行的资产质量通过同业存单发行计划被曝光。截至今年最新数据显示，四川仁寿农商行、四川营山农商行因不良率较高，拨备覆盖率均低于监管要求，分别为105.54%、98.08%。而截至去年底，两家农商行的不良率数据更高。

评级报告显示，导致两家农商行资产恶化的原因不尽相同。仁寿农商行主要因传统产业升级压力及环保政策趋严，部分中小企业经营压力有所上升，偿债能力明显下降，导致信用风险事件频发。

营山农商行则主要是受宏观经济下行、房地产调控升级、农产品价格走低及电子商务对传统商贸领域造成冲击等影响，此外该行部分客户参与民间借贷或非法集资，抵押物受到查封或冻结，进一步加大了该行资产质量下行压力。

受此影响，评级报告均认为，两家农商行未来盈利能力将面临较大下行压力。

仁寿县信用风险事件频发

资料显示，仁寿农商行于2015年7月获批筹建，并于2016年9月正式开业，前身为仁寿农信社。截至今年9月度，该行总资产为239.37亿元，所有者权益15.66亿元；前9月该行营业收入9.49亿元，净利润1.91亿元，同比去年所有增长。

不过，自2014年起该行不良率就大幅攀升，截至2017年底为7.55%，今年以来小幅下降，截至9月底为7.37%。受此影响，该行拨备覆盖率大幅下滑，2017年底和今年9月底分别为109.88%、105.54%。

东方金诚对该行的评级报告显示，2014年-2017年末，该行逾期贷款规模复合增长率为43.90%。其中2017年增长较快，2017年末该行不良贷款余额为7.73亿元，较年初增长72.76%；不良贷款率为 7.55%，较年初上升2.69个百分点。

“受传统产业升级压力及环保政策趋严影响，眉山市以及仁寿县区域内部分中小企业经营压力有所上升，偿债能力明显下降，导致信用风险事件频发，进而导致近年来该行逾期贷款逐年增长，”评级报告称。

具体来看，该行不良贷款主要集中于农业、批发零售业、非金属制品制造业等，主要是受相关行业景气度下行以及环保政策的影响，不良率分别为22.61%、5.75%、7.04%。

报告显示，截至2017年末，该行前十大不良贷款余额合计3.59亿元，占不良贷款总额的46.43%，其中6家为商贸企业，其余4笔贷款投放行业为房地产、水泥制造和电子设备制造业。

此外，截至2017年末该行关注类贷款占比为14.00%，较年初大幅增加，主要是该行将部分逾期90天内贷款下调至关注类所致。

据悉，针对目前不良贷款占比较高的局面，该行结合实际情况，制定了不良资产处置及风险缓释的实施办法，对不良贷款实行一户一策，分类施策，以最大限度压降不良贷款。

展望未来，评级报告认为，该行贷款利率的下降以及资产质量的下行导致贷款利息收入逐年下滑，且拨备计提压力较大，盈利能力将承压。

营山农商行部分客户参与民间借贷

相比仁寿农商行，营山农商行的资产质量更差。同业存单发行计划显示，截至2017年底，该行不良率为11.25%，今年来有所下降，截至6月末为8.16%；对应的拨备覆盖率分别为61.51%、98.08%。

同时，营山农商行的营业收入和净利润也相对较差。上半年该行营业收入、净利润分别为4.48亿元、838.13万元，为去年全年的51%、19.16%。

中诚信国际对该行的评级报告表示，受宏观经济下行、房地产调控升级、农产品价格走低及电子商务对传统商贸领域造成冲击等因素影响，该行部分信贷客户生产经营难度加大，资金链出现紧张或断裂，不能及时偿还贷款。同时，报告称，该行部分客户参与民间借贷或非法集资，抵押物受到查封或冻结，进一步加大了该行资产质量下行压力。

此外，自2017年底起，该行还强化了不良贷款认定标准，导致全年累计新增不良贷款6.8亿元。

据了解，为加强不良处置力度，该行强化目标监控，按旬对全行不良贷款新增、存量目标下降情况进行分析，掌控不良处置进度。同时，该行出台不良贷款名单制管理办法，定期召开大额贷款风险分析会议，督促机构落实。

截至6月末，该行不良贷款余额和不良率分别下降至6.73亿元和8.16%。不过，逾期贷款占比仍然较高，为20.91%；其中，逾期90天以上贷款占比为8.39%。“逾期贷款和关注贷款在经济下行环境中易转化为不良，对此应保持关注，”评级报告表示。

对于上半年拨备覆盖率上升36.57个百分点的情况，评级报告称，“仍远低于监管要求下限，未来仍面临较大的拨备计提压力。”

展望未来，评级报告认为，该行盈利能力受到两方面因素制约：一是宏观经济下行压力下，不良率贷款上升的压力依然存在；二是随着利率市场化，中小企业贷款领域面临日益激烈的竞争，息差面临进一步下行压力。