财联社5月27日讯，东兴证券最新发布研报指出，预计未来的消费刺激政策和新基建加码都将加速白酒需求端的复苏。两会继续强调“保就业”及推进餐旅复苏，相关上市公司受益。

食品饮料：两会再申消费与基建主题，企业布局加快

消费与基建是今年政府报告的核心内容，预计未来的消费刺激政策和新基建加码都将加速白酒需求端的复苏。从市场表现来看，受两会和外围市场行情影响，上周整体市场风格偏谨慎，白酒板块呈微涨行情，后续提升主要关注宏观层面的超预期政策。二季度是白酒传统销售淡季，酒企上半年整体业绩压力依然较大，这将倒逼行业资源整合，当前是酒企调整期也是白酒行业较好的布局时期，如何在三季度发力是对多数酒企的考验也是机遇。

安琪拟投5.4亿元在云南设子公司，建年产2.5万吨酵母项目一期，疫情影响国外布产进步减缓，国内加快以满足增长的需求。恒顺股东会传递信号积极，渠道整合、产品调整、厚积薄发。桃李面包拟向5家子公司增资6.4亿元，加快推进区域经营。良品铺子上周发布国内第一个聚焦儿童零食的子品牌“良品小食仙”，同时发布42款产品，聚焦3-12岁的儿童消费群，头部企业不断扩品。

社会服务：关注两会继续强调“保就业”及推进餐旅复苏

“两会”提出支持餐饮、商场、文化、旅游、家政等生活服务业恢复发展，免征公共餐饮住宿、旅游娱乐等服务增值税，推动餐饮旅游行业复苏。认为餐饮行业为疫情后率先复苏的板块，但疫情强化行业马太效应，行业复苏将呈现两极分化，原本就有较强获客能力的头部品牌抗风险能力更强，那些与菜品拥有较强形象绑定的品牌复苏情况也将更为乐观。此外酒店业随着全国复工复产及节假日催化，将逐步复苏。宋城各景区将于6月陆续复园。

免税行业短期不利因素预期基本释放，长期消费回流逻辑不变，继续关注年内海南免税政策动向，建议逢低做中长期布局。

教育方面，两会稳就业措施再度升温，今明两年高职院校扩招200万人，推动高教公司内生增长；教育部发文推动独立学院加速转设，利于降低独立学院管理费和分手费，增厚相关民办高校利润。双重政策利好民办高教板块。当前复课复考加速落地，持续推荐职教龙头中公教育。此外，关注以科锐为代表的灵活用工赛道，疫情或成为许多企业开启灵活用工模式的契机，推动灵工渗透率提升。