【今日导读】

价格涨至10年新高 出口金额同比上涨85% 稀土一系列支持政策持续推出；

首次超越华为 OPPO出货量勇夺国内第一 月销售量环比增长超三成；

3-4月检修量增+下游需求加速恢复 这一领域供需错配局面或现 年内价格已涨逾25%；

“新基建”再被提及 各地开启大规模建设投资 政策和需求共振有望带来千亿级别新蓝海；

供应已达历年同期高点 沿海地区库存大幅下降 甲醇价格较去年低点大涨75%；

硅片需求端暴增 全球第一大厂商宣布提价 行业高景气度持续得到印证；

增强自主可控能力 打造高端芯片供应链；

常规系分散染料将全系列上调10%。

【主题前瞻】

价格涨至10年新高 出口金额同比上涨85% 稀土一系列支持政策持续推出

据海关总署发布的数据显示，2021年1至2月，中国累计出口稀土7068吨，同比增加28.8%，去年同期为5489.2吨；2021年1-2月，中国稀土出口总额为7890万美元，同比增加85.6%，去年同期为4250万美元。

生意社数据显示，近期国内稀土市场价格指数走势持续上涨，国内镨钕系稀土价格持续走高，铽系市场价格上涨至10年新高，镝系价格创8年新高。3月1日，工信部部长在国务院新闻办新闻发布会指出，稀土没卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格，就是因为恶性竞争、竞相压价，使得这种宝贵的资源被浪费掉了。工信部定调稀土行业显示国家对于稀土作为战略资源的高度重视，有力推进落实1月份发布的《稀土管理条例（征求意见稿）》。中信证券分析指出，一系列政策持续推出，有望保障稀土全产业链高质量可持续发展，2021年有望成为稀土长牛元年。

A股上市公司中，包钢股份与北方稀土签订稀土精矿供应合同，自2021年1月1日起调整为不含税16269元/吨，比2020年上涨3669元/吨。厦门钨业是国内六大稀土集团之一，拥有完整的钨钼和稀土产业链，公司拟投建年产4000吨高性能稀土永磁材料项目。大地熊建立了超高磁性能、高热稳定性、 低重稀土烧结钕铁硼永磁材料制备工艺体系，公司与北方稀土合资成立安徽包钢，保障了公司的稀土原材料供应。

首次超越华为 OPPO出货量勇夺国内第一 月销售量环比增长超三成

知名研究机构Counterpoint Research发布了2021年1月份中国市场的手机销量报告。根据报告中的数据显示OPPO市场份额在1月达到21％，成为中国市场第一大手机厂商；OPPO的月销售量环比增长33％，同比增长26％。

据悉，这是近年来OPPO首次超过华为，也是首次在中国出货量排名第一名。数据显示，1月国内智能手机出货量3957.2万部，同比增长94.3%，环比增长56.9%，其中国内5G手机出货量达2727.8万部，占同期国内智能手机出货量比例高达68.9%。招商（香港）分析指出，在新的5G机型和去年上半年低基数的帮助下，2021年上半年的强劲势头将在短期内继续保持，同比增长将达到11%。2021年全球5G出货量可能达到5.0-5.5亿支（渗透率37-40%）。

A股上市公司中，弘信电子生产的FPC通过显示模组等间接供应给包括OPPO、vivo等手机厂商，并直接为OPPO、vivo等国内手机知名品牌厂商提供各类软板。兆威机电为OPPO提供智能化、自动化动力及传动部件。长信科技手机全面屏模组客户包括OPPO、Vivo、小米、华为等。

3-4月检修量增+下游需求加速恢复 这一领域供需错配局面或现 年内价格已涨逾25%

国内期货PTA主力合约今日盘中最高涨逾5%，报4890，较去年4月低点3028涨1774，涨幅超60%。现货PTA报4590元/吨，较年初涨25.75%。受到周末消息面影响，沙特自愿额外减产延长至4月末，国际油价大涨刷新逾一年新高，PTA成本端支撑表现较强。

PTA是重要的大宗有机原料之一，主要用途是生产聚酯纤维（涤纶）、聚酯瓶片和聚酯薄膜，广泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等领域。国内供需方面，恒力石化4号线、华彬石化装置即将检修，蓬威石化90万吨装置3月10日停车检修，延期重启。天津石化45万吨装置也将于4月17日停车检修，延期重启，国内PTA装置开工将有下降。而需求端下游环节聚酯装置以及终端织机开工仍在加速回升，库存继续延续下行态势。兴业证券指出，PTA在3-4月检修量增加和需求加速恢复的供需错配局面，价格仍有上升空间。

A股上市公司中，桐昆股份在纵向产业链上已形成炼化-PTA-聚酯-纺丝-加弹一条龙的生产、销售格局。恒力石化据国金证券报告，公司今年仍有大量差异化长丝产能投产，乙烯装置及2020年新建500万吨PTA产能全年贡献利润。

“新基建”再被提及 各地开启大规模建设投资 政策和需求共振有望带来千亿级别新蓝海

发改委副主任宁吉喆表示，在新型基础设施方面，今年将出台“十四五”新型基础设施建设规划，大力发展数字经济，拓展5G应用，加快工业互联网、数据中心的建设。

“新基建”作为加速我国经济发展的重要抓手，于去年3月“登台亮相”，5月首次写入政府工作报告。时隔1年，新基建再度出现在今年的政府工作报告中，并融入助力打造数字中国的方方面面。当前，全国各地纷纷开启大规模的建设投资。有数据统计，已有13个省市区发布重点项目投资计划。华安证券认为，政府工作报告强调 “统筹推进传统基础设施和新型基础设施”、“加大数字社会建设步伐”，其中蕴含着万亿级的数字经济投资价值。当前时点建议关注政策和企业需求共振的智能网联汽车（智慧交通）产业以及人工智能产业，预计两者均有望带来千亿级别的新蓝海。

A股上市公司中，神州泰岳推出的基于PB级全量数据秒级运算的大数据 + 人工智能综合应用的“智脑2.0”系列产品。动力源聚焦于数据通信、智慧能源和新能源汽车三大产业中电能转换与能源利用，公司产品多应用于基础设施建设；在5G方面，公司是全球通信与数据中心电源领域内的核心供应商之一。

供应已达历年同期高点 沿海地区库存大幅下降 甲醇价格较去年低点大涨75%

今日甲醇期货主力合约持续上涨，最高涨超5.5%，创2019年3月以来新高，较去年3月底以来涨幅约75%。

数据显示，截至3月4日，西北库存为28.17万吨，前值31.25万吨，库存略下降。港口方面，截至3月4日，沿海地区甲醇库存在93.82万吨，跌幅在7.54%。国泰君安期货分析指出，现货来看，西北方面，从极限角度看，甲醇的供应已经达到历年同期的高点，后期供应难以持续扩张，再加上春季检修和内蒙古政策的影响，内地价格预计已经触底。

A股上市公司中，华谊集团目前甲醇产能160多万吨，上海及安徽基地均拥有单套60万吨（含以上）甲醇装置。华昌化工精甲醇产能为10万吨。远兴能源控股子公司博源联化100万吨/年天然气制甲醇装置已于2020年3月下旬恢复生产，此外公司纯碱产能居全国第四位，小苏打产能居全国第一位。

硅片需求端暴增 全球第一大厂商宣布提价 行业高景气度持续得到印证

据产业媒体报道，全球第一大半导体硅片厂商信越化学日前宣布，从4月起对其所有硅产品的销售价格提高10%－20%。

硅片为半导体制造核心材料，整体占半导体制造材料比例约四成。此轮半导体行业的涨价始于需求端的暴增，如汽车产业链，新能源汽车相比于传统汽车，单车所需要的半导体芯片将会大增，硅含量显著提升。根据世界先进，2020年每辆新车含有的半导体IC价值约500多美元，2021年将提升至600美元，增长约20%。为应对芯片紧张局面，晶圆厂普遍加大投资、提升产能，继而带动硅片需求量大增。供给端来看，由于近年以来8寸晶圆新增产量有限，直接导致供需不平衡的基础上带来了从晶圆代工端开启的涨价。国盛证券认为，硅片原材料价格的上升有望向下传导，进一步催化半导体行业的持续涨价以及印证半导体行业的高景气度。

A股上市公司中，中环股份在半导体区熔单晶-硅片综合实力全国第一，国内市场占有率超过80%，国外市场占有率超过18%，位居全球第三，半导体直拉单晶-硅片市场份额全国第一。立昂微表示，公司的半导体硅片、半导体功率器件、射频集成电路芯片等三大业务板块市场景气度较高、市场需求旺盛。沪硅产业半导体硅片产品从尺寸上涵盖300mm及以下规格，从制造工艺上包含了抛光片、外延片以及SOI硅片等类别，实现了半导体硅片产品较为全面的布局。

增强自主可控能力 打造高端芯片供应链

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要（草案）》提出，聚焦高端芯片、操作系统、人工智能关键算法、传感器等关键领域。中信证券电子组首席分析师徐涛表示，提升我国高端芯片的话语权，需要产业链上下游合力。中国要发展高端芯片，不只是芯片设计一个环节，还包括制造、封测、设备及材料环节，以及芯片辅助设计工具（EDA）软件。

EDA位于芯片产业链顶端，地位重要，行业高壁垒。十四五规划草案重点提及EDA的发展，这是首次在国家战略层面中，强调EDA发展的重要性。全球EDA软件市场规模约105亿美元，海外三大EDA软件厂商全球市场份额超过64%，在中国的市场份额更是超过95%。目前国产EDA软件厂商已在一些特定领域及部分点工具上取得突破，但与Synopsys、Cadence等厂商仍存在较大差距，仍具有较大的发展和替代空间。

上市公司中，申通地铁持股70%的建元基金持有华大九天17.42%股份，华大九天是目前国内规模最大、技术实力最强的EDA企业；东土科技参股的中科亿海微开发的EDA软件属于FPGA应用软件，用于支撑中科亿海微系列FPGA产品的应用开发。

常规系分散染料将全系列上调10%

来自业内人士消息，分散黑ECT 300%自27号上涨至35元/KG后，10天内再次进行上调，最新报价38元/KG，其他各大分散染料各品类染料均同步上调10%。与此同时，3月5日，江西省精细化工高新技术产业化基地——乐平塔山工业园因火灾全部停产整顿，或将影响分散染料中间体生产供应。

中信证券王喆认为，由于下游需求纺织印染行业正在积极复苏，且后续全球消费需求修复预期较为强烈，染料产业链有望维持景气向上趋势。当前染料价格正在持续上涨，且后续有较大概率维持这一趋势，龙头企业具有较大业绩修复预期。

上市公司中，闰土股份染料年总产能近21万吨，其中分散染料产能11万吨，活性染料产能8万吨，其他染料产能近2万吨，染料产品销售市场占有率稳居国内染料市场份额前二位；安诺其在建及拟建项目全部建成后，将拥有分散染料产能8.27万吨、活性染料产能1.475万吨、中间体产能3.8万吨、助剂产能1万吨。