康圣环球 (09960.HK)
招股价：8.60-9.78港币
总市值：77.88亿-88.57亿港币
发售股数：226,405,000股（452,810手） 其中：公开发售股数22,640,500股（45,281手，可予重新分配最大为226,405手）
募资总额范围：约19.47亿-22.14亿港币
公开发售募资额：约2.21亿港币
联席保荐人：高盛（亚洲）有限责任公司、中国国际金融香港证券有限公司、瑞士信贷（香港）有限公司
稳定价格操作人：高盛（亚洲）有限责任公司
一手入场费：4,939.27港币
申购日期：2021年06月29日——2021年07月07日 09:29:59
交易日期：2021年07月16日 09:00:00
绿鞋机制：有（绿鞋金额：3.32亿港币）
同行业新股首日上市情况对比
2020年06月29日，康基医疗，主板上市，最新市值170亿，开盘涨幅+86.60%，收盘涨幅+98.85%！
2020年06月29日，海吉亚医疗，主板上市，最新市值637亿，开盘涨幅+23.24%，收盘涨幅+40.54%！
一、公司简介
公司官网：https://www.kindstar.com.cn/
康圣环球基因技术有限公司是中国领先的独立临床特检服务提供商。在中国所有独立特检供应商中，拥有最大的特检组合，在服务清单上提供逾3,500种检验项目，包括约2,300种血液学检验项目。超过1,100种检验项目完全由内部开发，及约2,400种检验项目由第三方开发或从第三方授权引入。集团的使命是为全球患者及医生提供广泛而优质的专科检测服务，并促进精准医疗的应用。
二、公司竞争力
（1）中国领先的独立临床特检服务提供商；（2）具有良好往绩记录的可扩展业务模式；（3）由经验丰富的团队通过业内领先的技术平台提供全面的特检组合；（4）强大的专有研发及业务开发能力推动持续增值创新；（5）一体化全国销售及物流网络；（6）深受股东支持的经验丰富及远见卓识的管理团队。
三、基本面分析
1.财务状况：截至2018年、2019年以及2020年12月31日止年度，收入稳步增长至人民币8.91亿元；毛利稳定增长；毛利率均超51%；从收入看，血液学检测占比超50%，2020年新增COVID-19相关检测，占总收入13.2%；流动比率稳定；2020年年末现金及现金等价物为人民币8.41亿元。
2.业务策略：（1）巩固集团在中国血液病学临床特检中的领先地位；（2）复制在血液病学特检中的成功经验，加快其他专科领域的增长；（3）加深与领先行业参与者的战略合作；（4）进行跨行业价值链迁移，提升业务竞争力；（5）将集团的检测足迹拓展至全球范围。
3.行业概况：中国医疗支出由2015年约人民币40,975亿元增加至2019年的人民币65,196亿元，复合年增长率为12.3%，且预计将进一步增加至2024年的人民币106,204亿元，复合年增长率为10.3%，及预计将增加至2030年的人民币176,157亿元，自2024年至2030年的复合年增长率为8.8%.于2019年，按医疗支出总额计算，中国在全球排名第二。于2019年医院的收入在中国整个医疗机构市场中占77.5%的市场份额。在中国医疗供应商中，医院亦贡献及预计贡献绝大多数收入。按收入计算的医院行业规模由2015年的人民币22,880亿元增加至2019年的人民币35,970亿元，自2015年至2019年的复合年增长率为12.0%.按收入计算的医院行业规模由2015年的人民币22,880亿元增加至2019年的人民币35,970亿元，自2015年至2019年的复合年增长率为12.0%.近年来中国特检市场的增速显著快于常规检测市场。中国特检市场的规模由2016年的人民币4,900.6百万元增加至2020年的人民币20,057.6百万元，自2016年至2020年的复合年增长率为42.2%，且预计将进一步增加至2025年的人民币27,860.1百万元，自2020年至2025年的复合年增长率为6.8%。具体而言，中国的特检市场规模由2019年的人民币9,765.5百万元大幅增加105.4%至2020年的人民币20,057.6百万元，主要由于COVID-19疫情爆发，导致归类为特检的COVID-19检测急增。中国常规检测市场的规模由2016年的人民币6,838.6百万元增加至2020年的人民币10,637.3百万元，自2016年至2020年的复合年增长率为11.7%，且预计将进一步增加至2025年的人民币20,086.1百万元，自2020年至2025年的复合年增长率为13.6%。于2020年，中国ICL血液学检测市场为人民币1,109.9百万元，而于2016年的市场规模为人民币400.3百万元，自2016年至2020年的复合年增长率为29.0%。预计将进一步增加至2025年的人民币4,679.4百万元，自2020年至2025年的复合年增长率为33.3%。
4.所得款项用途：（1）元将分配至销售及营销集团现有的特检服务线以涵盖更多医院，尤其是三级医院，包括通过（i）进行营销及推广活动，如举办及赞助国内外的科学及技术会议，作为集团以学术主导的营销方向一部分；及（ii）扩大集团在中国的销售及营销团队。（2）将分配至现有特检服务线的研发，以采用创新检测技术及持续扩大我们的检测服务组合。（3）将分配至新特检服务线（如肠胃科、肺科、内分泌科、麻醉科及风湿病科）的开发及商业化以进一步扩大集团的服务范围。（4）将分配至拨资收购与集团的现有业务产生互补及协同效应的具吸引力的技术或检测相关公司，以扩大集团的产业链。（5）将分配至加强集团的检测能力，包括：扩充及升级集团的检测设施、检测设备及仪器以及招聘额外检测及诊断技术人员。（6）将分配至向海外扩张至中国以外的市场，旨在满足东南亚及中东发展中国家的未满足医疗需求。（7）预期将用作营运资金及其他一般公司用途。
5.风险因素：（1）集团的临床特检服务的效用及有效性；（2）推广集团的服务的能力；（3）集团的服务是否被认为优于集团的竞争对手；（4）持续开发创新服务的技术能力；（5）集团是否成功扩展至新市场及地区；（6）集团的临床特检服务获得任何监管批准的时间及范围；（7）就临床特检服务收取的价格；（8）维持实验室认证、认可及监管批准的能力；及（9）有关我们或集团的竞争对手的检测及技术因缺陷或错误而导致的负面宣传的影响。
6.最高市值88.57亿港币，主板上市。
四、基石投资者
BlackRock、源峰基金、Snow Lake Capital、Carmignac Funds、DNCA Finance、Athos Capital、常春藤
五、保荐人分析
高盛（亚洲）有限责任公司
2021年06月16日，时代天使，开盘涨幅+131.21%，收盘涨幅+131.79%！
2021年02月18日，诺辉健康-B，开盘涨幅+185.07%，收盘涨幅+215.08%！
中国国际金融香港证券有限公司
2020年09月08日，农夫山泉，开盘涨幅+85.12%，收盘涨幅+53.95%！
2020年09月25日，明源云，开盘涨幅+80.61%，收盘涨幅+69.70%！
瑞士信贷（香港）有限公司
2019年12月10日，启明医疗-B，开盘涨幅+21.21%，收盘涨幅+30.45%！
2020年11月09日，新东方-S，开盘涨幅+16.05%，收盘涨幅+14.71%！