【今日导读】

原材料价格连跌五周，光伏成“碳中和”不可或缺的一环，年底或将迎来抢装并网潮；

价格同比翻倍 丙烯酸供应持续紧张；

高效能、低能耗，华为推出新一代解决方案，系统占项目投资总额的17%-20%；

同半导体、新能源一样属于景气赛道 军工战略转型加速下或迎“补偿式”发展；

华为部署5.5G发力方向；

陆上风电项目度电成本有望首次下破0.1元/度 甘肃、青海累计450MW风机采购开标。

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原材料价格连跌五周，光伏成“碳中和”不可或缺的一环，年底或将迎来抢装并网潮

本周硅料价格继续下降，国内单晶复投料价格区间在197-208元/kg，成交均价为204.2元/kg，较上周下降0.92%；单晶致密料价格区间在195-206元/kg，成交均价为201.7元/kg，较上周下降0.59%；单晶菜花料价格区间在193-204元/kg，成交均价为198.7元/kg，较上周下降0.4%。这是硅料价格连续第五周下降。

全球能源转型是大势所趋，目前已有130多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，2020年，我国明确提出，力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和。国务院国资委明确指出要加快发展风电、光伏发电，对于新能源的支持政策也持续落地。根据中国光伏行业协会（CPIA）的预测，光伏度电成本在2022年将低于0.04美元/kWh，低于火电平均度电成本0.3624元/kWh，2022年可全面实现平价上网。首创证券分析指出，上游价格的松动有助于下游需求提振，预计电站端在11-12月将迎来抢装并网潮，由于电站端需提前1-2月备货，预计9-10月组件及辅材环节需求将会出现明显提升。

A股上市公司中，阳光电源是全球光伏逆变器出货量最大的公司，全球市占率27%左右，已批量销往德国、意大利、澳大利亚、美国、日本、印度等150多个国家和地区。天合光能最新组件产品天合至尊超高功率组件叠加了210mm 尺寸硅片、高密度封装、多主栅（MBB）等多项前瞻性创新型技术。福莱特光伏玻璃产品是国内第一家、全球第四家通过瑞士SPF认证的企业。

价格同比翻倍 丙烯酸供应持续紧张

行业数据显示，截止到8月4日丙烯酸华东地区报价均价为15066.67元/吨，与7月1日相比上涨了32.94%，与7月31日相比上涨了4.39%，与去年同期相比上涨了112.71%。

丙烯酸是一种不饱和羧酸，下游应用广泛，是介于石化大宗产品与下游精细化工产品之间的重要中间体，其中大约50%用于丙烯酸酯，剩余50%用于SAP及其他聚丙烯酸共聚物。7月丙烯酸市场货紧价扬，出口询单大幅增加，主流企业出口订单有序交付，行业库存低位，加之部分企业装置停车检修，市场供应紧张，刚需支撑明显，市场推涨气氛浓厚，月末受台风影响，部分地区工厂供应受限，市场供需紧平衡，价格重心逐步上扬。进入8月，部分工厂陆续检修，市场整体供应偏紧。

A股上市公司中，卫星石化年产36万吨丙烯酸及30万吨丙烯酸酯项目一阶段在一季度顺利投产。华谊集团2020年丙烯酸及酯产量77.42万吨，丙烯酸及酯产品产能位列国内行业前三。沈阳化工丙烯酸及酯设计产能为13万吨/年。

高效能、低能耗，华为推出新一代解决方案，系统占项目投资总额的17%-20%

华为重磅推出新一代智能间接蒸发冷却系统解决方案。随着大型数据中心不断演进，间接蒸发冷却解决方案也不断呈现新的发展趋势。其中，如何打造更易安装、更节能和更智能的间接蒸发冷却解决方案成了新的趋势。

数据中心（IDC）市场规模扩张迅速，其能源使用效率存在优化空间。根据科智咨询预测，数据中心市场规模未来5年年复合增长率预计为16.7%。根据中国IDC圈数据，行业用电量占用电总量比重逐年上升，预计在2025年占国内总耗电量的4.05%，目前IDC机房平均PUE（机房总能耗/机房服务器用电量）值为1.6，尚有较大抬升空间。在“碳达峰”“碳中和”的战略目标推动下，建设绿色、节能、高效的数据中心成为大势所趋。蒸发冷却作为节能产品的代表，相比传统风冷空调，具有高效能、低能耗的优点，越来越受到数据中心行业的关注和认可。根据IBM数据以及行业经验，IDC机房温控约占机房投资总额的17%-20%。西部证券认为，行业龙头企业具备技术优势，未来市场份额有望持续提升，伴随数据中心数量的快速增长，未来营收利润端预计将出现较大幅度增长。

A股上市公司中，申菱环境与华为合作包括间接蒸发冷却产品，公司表示目前间接蒸发冷却产品销售增长较快。依米康“间接蒸发冷却技术及机组”及“直流变频行级/列间空调”成功入选《国家绿色数据中心先进适用技术产品目录（2020）》。英维克为国最早将间接蒸发冷却技术导入数据中心规模商用的公司，首个项目是2016年在宁夏中卫的美丽云项目，其后成功应用于秦淮数据、腾讯T-Block第四代数据中心等项目中。

同半导体、新能源一样属于景气赛道 军工战略转型加速下或迎“补偿式”发展

高层就建军百年奋斗目标集体学习时强调，实现百年目标是关系国家安全和发展全局的重大任务，是国防和军队现代化新“三步走”十分紧要的一步。推进实现改革目标，是关系我军建设全局的一场深刻变革。

2021年《政府工作报告》再次提出聚焦建军一百年奋斗目标，建军百年奋斗目标和“三步走”战略融合统一，为实现国防和军队现代化阶段性目标任务提供了战略引领。银河证券认为建军百年奋斗目标是一揽子目标的集合，是实现国防和军队现代化新“三步走”战略的关键环节。在百年大变局的背景下，我国军队和国防现代化建设提速，国防军费的持续快速提升可期。随着国防装备的大规模升级换代和信息化水平的加速提升，军工行业的高景气度有望持续。中信证券认为在“强国必须强军”的指导下，强军目标已上升至新的战略高度，我军将在国防战略转型下加速“补偿式”发展，军工行业已具备长期且较为确定的增长基础，军工行业同半导体、新能源一样属于景气赛道，符合长期政策导向。

A股上市公司中，三角防务主要业务为航空、航天、船舶等大中型锻件的研制、生产和销售，为我国军用及民用飞行器提供包括结构件及发动机盘件在内的各类大型锻件。中航重机液压及环控业务以航空航天为基础，向船舶、兵器、电子等领域拓展，实现全军工行业配套。广联航空产品覆盖军用和民用领域，已成为中航工业、航天科工、中国兵器等军工央企集团下属主机厂等军方单位的重要供应商。

华为在5.5G未来技术演进的六个方向

8月3日，华为和中国移动在北京召开5G-Advanced创新产业峰会。华为常务董事、ICT产品与解决方案总裁汪涛表示：华为未来在5.5G将向六个方向技术演进，包括：频谱重构、上行增强、全场景物联、通感融合、L4自动驾驶网络、绿色低碳等，达成十倍以上的能力提升，同时构建网络新能力，实现卓越网络。其中，频谱资源是无线网络的基石，产业需要共同推进Sub 100G全频谱走向NR，促进包括6GHz、毫米波等NR新频谱的定义与发放。

华为提出5.5G愿景，其核心内容是对5G的增强和扩展。中银证券庄宇认为，通信行业仍然处在上行的快车道中，在5G新一期主设备集采的利好背景下，预期对于相关产业链的中小市值公司都会有不小的业绩推动力。

上市公司中，盛路通信毫米波天线产品与华为展开合作，公司产品线涵盖5G承载传输天线、宏基站覆盖天线、微波天线、智能终端天线、汽车天线等领域，公司8月2日中标中国移动4.27亿元多频段(含700M)天线产品集采项目，约占2020年度通信设备业务营业收入的84.22%；华脉科技依托微波器件、POI等产品的技术储备，针对5G重点频段室分产品进行持续的开发，开发出覆盖从380MHZ到6000MHz 等频率范围内的5G无线网络覆盖射频器件等产品。

陆上风电项目度电成本有望首次下破0.1元/度 甘肃、青海累计450MW风机采购开标

国投甘肃新能源与三一重能近日完成国投瓜州北大桥第七风电场B区200MW（兆瓦）工程风机及塔筒采购合同签署，这标志着双方将在瓜州县联手打造全国单机容量最大的陆上风电项目，项目建成后有望成为我国首个度电成本低于0.1元/度的风电项目。另外，8月3、4日，中广核新能源、中国电建两家企业陆续公布450MW风电机组采购中标情况：东方风电、明阳智能分别中标200MW。

据不完全统计，上半年国内风电招标规模超30GW，全年有望达60GW，招标规模超预期有望为2022年行业装机增长奠定坚实基础。同时，风电成本下降进度超预期，催化需求持续增长。预计“十四五”期间国内风电年均装机有望超50GW，年复合增速10%-15%。中信证券华鹏伟表示，风电招标规模超预期，风机大型化进度提速且供应链管控能力强化，盈利有望维持稳定，随着原材料成本逐步回落，预计将迎来积极配置时点。

上市公司中，九洲集团大力布局可再生能源业务，公司自持的已并网运营的风、光、生物质项目合计为500MW，去年底仅有170MW并网运营且贡献利润，今年规模增长近三倍；节能风电是A股风电运营龙头，21-22年预计新投产风电项目1.6GW以上，其中海上风电预计300MW，将为21-23年贡献显著的业绩增长；江苏新能专业从事风电、光伏和生物质能项目的投资开发及建设运营业务，截至2019年底，拥有控股装机容量1055MW，其中风电849MW。