8与16日 15:00

今天锂电概念集体下挫，导火索或是因为宁德时代既大额定增又高位减持永福股份。成也宁德时代，败也宁德时代。

宁德时代自上周五多空激烈博弈后，今天盘中一度重挫超6%。宁德时代高位定增容易引发蝴蝶效应，对市场情绪来说偏利空。历史上农业银行和中国平安的大额定增，都是压垮指数的罪魁祸首。

此外，宁德时代入股永福股份仅仅8个月，现在高位减持，这大概率表明宁德时代对永福股份是财务投资，而非战略投资。这导致永福股份今早一字跌停，影响确实有点恶劣。同时，大家熟悉的星云股份、天华超净、先导智能等宁德时代扶植的企业，今天也是大跌收场。

在锂电板块集体调整时，氢能源板块却全天走强，大有“锂氢之争”的意思。午后氢能源掀涨停潮，中泰股份、深冷股份等超10股涨停，其中主板龙头是7天4板的全柴动力，主板中军是美锦能源，创业板情绪龙头是3连板的致远新能。虽然现在很多机构预测氢能源有望开启下一个万亿级市场，但其实氢燃料电池车的推动并不顺畅。究其原因，就是成本制约和配套未成规模，其中整车生产成本的制约尤为明显。

8与16日 10:00

上周高景气板块反复活跃，但赚钱难度还是逐渐加大的，其中半导体芯片板块越走越弱，国民技术、东方通等科技人气股走出高开低走的利好兑现走势，而最强赛道锂电池板块中再创新高的股也越来越少。

周末消息面上，高景气赛道的消息喜忧参半。利好消息方面；1）国务院办公厅《关于改革完善中央财政科研经费管理若干意见》13日正式发布，拓展财政科研经费投入渠道，吸引民间资本支持科技创新创业；2）五大机构密集调研“专精特新”概念。利空消息方面：1）企业家“萌剑客”因驾驶蔚来ES8汽车启用自动驾驶功能而车祸去世；2）北方稀土大股东减持2.5%股份，对应市值约41亿元；3)永福股份被宁德时代拟减持不超3%公司股份，星云股份、天华超净、先导智能等被宁德时代重点扶持的企业也可能受到影响。

总之，高景气赛道接下来可能进入混沌期，高位的核心资产可能表现稍弱，小盘情绪股可能表现活跃，这从上周代表中小盘的中证500和中证1000创出年内新高或能提前看出。

中信证券建议成长板块里从高位赛道转向相对低位赛道。当前A股依然处于风格间和板块内的平衡过程中，并进入了政策观察期，市场重心将逐步从成长向价值偏移，成长内部则从高位赛道向低位赛道转换，在三季度末风格切换之前，配置上坚持成长制造和价值消费两手抓，左侧布局价值板块中高景气的消费和医药。

今日竞价阶段，宁德时代低开1.6%，受减持利空的永福股份直接一字跌停，北方稀土低开超6%。此外，锂电池、半导体、光伏等高景气板块集体低开，仅磷化工、氟化工等少数板块高开。开盘后，锂电池板块继续下挫，盐湖股份跌超4%，宁德时代跌近3%，相反，蹊跷板效应下，白酒、医药、医美等消费板块反弹。