10月27日 15:00

目前市场行情既有跷跷板效应，也有轮动效应。

跷跷板效应主要体现在煤炭板块和电力板块间，以及新能源板块和消费板块间。煤炭板块和电力板块间出现了对立逻辑，是因为煤价跌，火电厂利润预期升高；煤价涨，火电厂利润预期受损。新能源板块和消费板块间出现了对立逻辑，是因为消费代表防守偏好，新能源代表成长偏好。

若从全局分析的话，或是因为市场结构性行情较明显，存量博弈较激烈，不支持多个权重板块一同走强。

轮动效应主要体现在新能源板块内部。昨日的盐湖提锂、抽水蓄能等板块领涨，今日领涨板块切换到绿色电力、氟化工、磷化工、光伏建筑一体化等板块，其中绿色电力板块更是逆势大涨，相关概念股掀起涨停潮。新能源板块内部为什么不是强者恒强的行情？因为强者恒强行情出现的信号大概率是指数调整时领头板块最抗跌，指数反弹是领头板块最活跃。但真实盘面上，自从领头的储能板块在周一创出新高后，周二和今天的走势都相较一般，没能走出带头作用。

10月27日 11:30

新能源板块内部出现局部的修复行情，领涨板块由昨日的盐湖提锂等板块切换到今日的绿色电力、氟化工、磷化工、光伏建筑一体化等板块，其中绿色电力板块更是逆势大涨，板块内上海电力、江苏新能、广宇发展等7家个股涨停。此外，湖北宜化、富临精工等人气股创出新高，联创股份大涨超10%。整体上看，新能源板块依旧是目前市场最强方向，内部呈轮动行情。

10月27日 10:11

今日新能源赛道的领涨板块切换到绿色电力、磷化工、氟化工等板块，湖北宜化、富临精工再创新高。

10月27日 9:32

竞价阶段，新能源赛道的分支板块大多低开，宁德时代平开，比亚迪低开1.88%；昨日炸板回落的高澜股份高开0.4%，永福股份高开1.91%。

开盘后，宁德时代拉升，不少新能源细分板块逆指数拉升，新风光、联创股份等股反弹较强。

10月27日 9:10

昨日新能源板块内部分化，光伏建筑一体化、HIT电池、有机硅、磷化工、氟化工、氢能源等大多数板块收跌，分化力度较超预期。

由于新能源板块的分化是预期内的，还不能直接定性新能源板块开启退潮走势，后续还需观察新能源板块内部是走轮动行情还是强者恒强行情。展开来讲，如果后续观察新能源板块内部是轮动行情，出现的行情信号大概率是磷化工、氟化工、盐湖提锂等板块也能像昨日的储能板块一样创出新高；如果后续观察新能源板块内部是强者恒强行情，出现的行情信号大概率是指数调整时储能板块最抗跌，指数反弹是储能板块最活跃。

隔夜消息面上，新能源领域又有重磅文件发布。国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，方案包括：1）消费比重达到25%左右；风电、太阳能发电总装机容量达12亿千瓦以上；抽水蓄能电站装机容量达1.2亿千瓦左右；2）大力推广新能源汽车，到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。按照2020年汽车销量2531.1万辆计算，40%就是1012.44万，去年国内新能源汽车销量136.7万辆，这意味着，未来或还有7-8倍的替代空间。

此外，储能再次被央视提及，积极发展“新能源+储能”，到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。到2030年，抽水蓄能电站装机容量达到1.2亿千瓦左右，省级电网基本具备5%以上的尖峰负荷响应能力。

最后，继特斯拉市值突破万亿美元后，宁德时代也释放重磅信号。10月26晚间，宁德时代披露的激励计划显示，按照其中最低的增长来算，2021~2024年的营收增长率是108.7%、28.6%、26%、23.5%。

总之，昨日新能源板块有分化预期，在利好的加持下未能具备连续推升的动力。今日新能源板块有修复预期，在利好的加持下可能会增加修复的概率。