近日，作为国家重大战略部署的“东数西算”工程已全面启动，这是继“西电东送”、“西气东输”和“南水北调”后，国内又一次大型资源调配工程。8个国家级算力枢纽节点+10个数据中心集群的规划，让二级市场在一夜之间热闹起来。东数西算概念股美利云美利云8连板，中嘉博创4天3板，各大运营商、服务器厂商等产业链相关公司也紧随热度，积极“表态”。
小鲸查阅资料发现，“南水北调”工程东线开工于2002年，在2010年前后累计投资规模已经超过2000亿元；“西电东送”和“西气东输”均为“西部大开发”重要工程，初始投资规模则分别超过5000亿、1500亿元。
据机构推算，“东数西算”仅10个数据中心集群到2025年总投资规模就有望达4000亿元至5000亿元，年均投资额近千亿元，产业拉动效应达8倍。
可以说，在经济带动作用上，“东数西算”工程将大大超过这些“前辈”。
资料来源：国家发改委网站、招商证券研究咨询部
什么是“东数西算”？
东数西算的“数”指的是数据，“算”指的是算力，简单来说，东数西算是指将东部的数据传输到西部进行存储、计算、反馈。
“东数”为何要“西算”？规划会给产业带来哪些机遇？
鲸平台智库专家、数据宝董事长汤寒林在接受财联社鲸平台专访时表示，国家建设8大节点，是在为解决数据传输延时问题做统一部署。在8大节点上，数据处理速度将会非常快，而将数据储存在“节点”上，能最大程度发挥数据价值。
目前，数据中心产业应用主要分布在长三角、珠三角、京津冀等东部发达地区，但这些地区能源比较紧张，相比之下，云贵地区是中国水资源特别丰富的地区，水电发达，能源价格更为便宜；内蒙、甘肃、宁夏的光照资源、风能资源丰富，是可再生能源大省，同时有漫长的冬天，夏天气候不至于特别炎热，也有利于散热。但是因为新能源的分布广、发电功率变化大的特点，难以把电力稳定输送到东部。
数据宝可谓典型的“东数西算”公司，其算力目前主要集中在贵州，大数据研究和应用主要在上海。作为东数西算的早期实践者，数据要素市场商业模式的探索者，数据宝一直专注于国有数据、公共数据的数据要素市场化，打通全生命周期闭环。目前已形成数据治理智能化、建模加工产品化、场景应用商品化、流通交易合规化的“四化建设”体系。
汤寒林认为，西部地区国家算力枢纽节点的建立，有助于改善这种数字基础设施不平衡的局面，利用区域优势达成节能减排的效果，最大程度发挥数据要素的价值。同时，规划也能为贵州、宁夏、甘肃这样经济较为落后的省份带去产业升级的机会，预计陆续会有更多像数据宝这样对高算力有需求的企业进入当地发展。
产业链梳理：主干网络建设是基础 绿色节能是核心
鲸平台整理 资料来源:招商证券通信团队
梳理相关产业链，我们发现，“东数西算”工程首先带动的是基础主干网络建设。招商证券分析认为，主干网络主要是受到运营商驱动，加强主干网络建设有助于改善西部地区的延时问题，根本解决西部地区空置率较高的情况。
此外，8大算力枢纽明确了绿色节能发展目标，绿色节能成为“东数西算”的核心要求，降PUE将成为未来的发展趋势。绿建技术会从制冷和供配电系统两方面着手，率先传导至制冷设备及供电设备厂商。
当前IDC行业需求端急需爆款应用的诞生，而供给端则呈现持续洗牌的局面。“东数西算”政策短期内不会直接催化IDC需求量的变动，而CT网络有望率先受益，最后才会传导至云和基础软件环节。
“东数西算”被炒的火热，投资主线到底在哪里？和小鲸一起来看看各大券商的分析：
中信证券：“东数西算”全面启动 建议关注IDC产业链
此前，我国已经陆续出台多项政策，统筹规划数据中心集约化、规模化、绿色化发展。作为新基建代表，数据中心产业链条长、覆盖范围广、带动效应强，有望充分受益“东数西算”工程推进。建议重点关注运营商、机房温控、ICT设备&光模块、光通信、IDC等细分行业龙头。
天风证券：数据中心头部骨干企业有望迎来发展新机遇
一方面，数据中心建设、运维，以及数据中心内部的网络设备、传输设备、温控散热、UPS电源等配套设备需求有望持续增长。另一方面，为优化通信网络结构，提高网络传输质量，传输网设备、光纤光缆、光模块等电信网络环节有望又来增量需求。
光大证券：IDC提供商直接受益于东数西算主题催化
IDC提供商直接受益于东数西算主题催化，持续看好通信板块行情：(1)作为国内IDC的主要供应主体，看好三大运营商价值重估，建议关注中国电信、中国移动、中国联通；(2)第三方IDC龙头建议关注光环新网、宝信软件、万国数据、奥飞数据、科华数据、英维克等。
东方证券：数据中心的建设有望驱动IDC、ICT设备、光模块、温控等领域的需求
数据中心产业链具有链条长、覆盖门类广的特点，数据中心的建设有望充分带动信息通信产业的发展，驱动IDC、ICT 设备、光模块、温控等领域的需求。建议关注IDC 企业宝信软件、科华数据、万国数据、光环新网、数据港；设备商中兴通讯、紫光股份、星网锐捷；光模块供应商中际旭创、新易盛、剑桥科技；绿色能源配套温控龙头英维克、佳力图。
平安证券：国家对算力中心的能耗要求非常高 绿色数据中心产业链将充分受益
国家对算力中心的能耗要求非常高，绿色数据中心产业链将充分受益，高效电子信息设备以及自主软硬件产品将得到广泛应用。推荐紫光股份、浪潮信息、中科曙光、东方国信，建议关注数据港、奥飞数据。
从多家券商的研报分析可以看出，在双碳背景下，数据中心（IDC）的投资机会比较突出。据东兴证券研究所，目前，政策对IDC厂商提出能源效率水平的指标，诸如PUE、COP、AEER等指标成为筛选数据中心玩家的标准。根据多地已出台政策，目前PUE<1.4是多地政策的最低标准。根据CDCC数据，目前我国仅有40%数据中心玩家符合这一标准，其余玩家将面临改造或者退出。
那么，如何找出这40%的IDC玩家？
IDCC 数据指出，核心竞争力体现在优秀的能耗管控能力。在数据中心能耗中，将近40%由空调系统产生，35%由服务器、交换机等网络设备产生。在要求算力的情况下，要想降低数据中心能耗，从制冷端着手是最有效可行的方式，而先进制冷技术可有效降低PUE值，重要性愈发凸显。因此，随着过剩产能的出清，拥有先进制冷技术路线的厂商将更受青睐。
目前先进制冷技术路线情况及代表公司梳理
